2021年，隨著“30·60”目標落地，中央提出的深化電力體制改革，構建以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)成為重要戰(zhàn)略指引。巨大的市場潛力和不斷出臺的利好政策，把A股新能源板塊送上風口，“風光氫儲”等賽道爭相粉墨登場。

據(jù)東方財富數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至12月24日，A股新能源板塊指數(shù)年內(nèi)漲幅達54.27%，從細分行業(yè)來看，風能板塊指數(shù)漲幅達62.66%，光伏建筑一體化板塊指數(shù)年內(nèi)漲幅達47.74%，氫能源板塊指數(shù)年內(nèi)漲幅達68.06%，儲能板塊指數(shù)漲幅達77.02%。

產(chǎn)業(yè)面上，作為踐行“雙碳”目標的主力軍，各大能源央企率先響應，出臺“十四五”新能源投資規(guī)劃，這標志著圍繞新能源的資源爭奪戰(zhàn)已拉開帷幕。同時，各路資本加快跑馬圈地，相關上市公司紛紛擴產(chǎn)項目，“跨界”玩家密集入局新能源細分賽道。

對“風光氫儲”無限憧憬的同時，也要注意到目前風電、光伏發(fā)電量規(guī)模還很小，距離成為主體能源仍然很遙遠;氫能、儲能尚處產(chǎn)業(yè)化發(fā)展初期，新能源行業(yè)發(fā)展仍面臨成本、技術等諸多挑戰(zhàn)。

政策暖風頻吹

風光氫儲迎巨大市場空間

目前，我國能源消費仍以化石能源為主，由于水電、核電等傳統(tǒng)非化石能源受資源和站址約束，建設將逐步放緩。未來，新能源將實現(xiàn)從“補充能源”轉(zhuǎn)型為“主體能源”，而風電和光伏將是其中主力。

今年5月份發(fā)布的《關于2021年風電、光伏發(fā)電開發(fā)建設有關事項的通知》提出，2021年全國風電、光伏發(fā)電發(fā)電量占全社會用電量的比重達到11%左右，而2025年這一比例將達到16.5%左右。征求意見稿中還明確了要落實碳達峰、碳中和目標，以及2030年非化石能源占一次能源消費比重達到25%左右、風電太陽能發(fā)電總裝機容量達到12億千瓦以上等任務。

“雖然目前光伏、風電裝機量不少，但是發(fā)電量卻不多，這與其‘看天吃飯’的發(fā)電性質(zhì)相關。未來要想提升發(fā)電量占比，則需要大量提升裝機占比。”廈門大學中國能源政策研究院院長林伯強對《證券日報》記者表示。

光伏、風電上下游產(chǎn)業(yè)鏈由此迎來巨大發(fā)展空間。今年10月份，國務院發(fā)布的《2030年前碳達峰行動方案》提出，在光伏發(fā)電與建筑一體化方面,將建設集光伏發(fā)電、儲能、直流配電、柔性用電于一體的“光儲直柔”建筑，到2025年，城鎮(zhèn)建筑可再生能源替代率達到8%，新建公共機構建筑、新建廠房屋頂光伏覆蓋率力爭達到50%。

而氫能作為清潔、高效、安全、可持續(xù)的二次能源，是實現(xiàn)“碳達峰、碳中和”的重要抓手，也是能源結(jié)構調(diào)整和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的重大方向。“十四五”規(guī)劃明確提出要在包括氫能與儲能在內(nèi)的幾個前沿科技和產(chǎn)業(yè)變革領域，組織實施未來產(chǎn)業(yè)孵化與加速計劃，謀劃布局一批未來產(chǎn)業(yè)。

據(jù)《證券日報》記者梳理，目前已有深圳、北京、河北、四川等地出臺了專項氫能整體產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策。廣東、重慶、浙江、河南等地出臺了氫燃料汽車細分領域?qū)ｍ椪?。業(yè)內(nèi)專家預計到2025年，我國氫能產(chǎn)值將達1萬億元。

北京特億陽光新能源總裁祁海坤對《證券日報》記者表示，今年儲能板塊的潛力剛剛釋放，尤其是以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)，其需要更多的配置儲能和調(diào)配能力，因此會吸引更多資本參與其中。而氫能這個擁有數(shù)萬億元市場潛力的賽道更是各路資本關注的焦點。

傳統(tǒng)能源行業(yè)加速轉(zhuǎn)型

央企新能源新增裝機快馬加鞭

對于傳統(tǒng)能源行業(yè)來說，加快轉(zhuǎn)型，推進新能源業(yè)務發(fā)展勢在必行。尤其是作為減排主力的大型能源央企，更是擔負著實現(xiàn)“雙碳”目標，繪制新型能源版圖的艱巨使命。

目前，伴隨央企“十四五”規(guī)劃陸續(xù)公布，各大能源電力央企的新能源投資規(guī)劃逐漸清晰。據(jù)不完全統(tǒng)計，截至12月中旬，已有包括“三桶油”、中國廣核、三峽集團、國家能源等在內(nèi)的17家能源電力央企公布“十四五”期間新能源新增裝機規(guī)劃，預計到2025年實現(xiàn)6.7億千瓦的裝機規(guī)模。

傳統(tǒng)石化能源巨頭們正加快擺脫“賣油郎”的頭銜?！蹲C券日報》記者從中石化方面了解到，中石化正在大力發(fā)展光伏、充換電等新能源業(yè)務，加快向“油氣氫電服”綜合能源服務商轉(zhuǎn)型。截至目前，中國石化已建成38座加氫站、1000座充換電站、1000座分布式光伏發(fā)電站點。

今年4月份，中石油重劃業(yè)務板塊，將新能源與油氣“并列”。10月19日，中海油首個海上風電項目在江蘇全容量投產(chǎn)運行,公司表示將積極探索“風光發(fā)電+油氣產(chǎn)業(yè)”“風光發(fā)電+天然氣發(fā)電”“風光發(fā)電+海水制氫”“風光發(fā)電+海洋牧場”等融合發(fā)展新模式。

電力巨頭亦快馬加鞭。12月7日，中國華電旗下華電福新能源發(fā)展有限公司正式引入中國人壽、中國國新、國家綠色發(fā)展基金等13家戰(zhàn)略投資者，募資達150億元，將主要用于風電和光伏項目的開發(fā)建設及新能源業(yè)務開拓。

中國華電表示，力爭到2025年集團非化石能源裝機占比達50%，并于五大能源央企中率先發(fā)布碳達峰行動方案，力爭在“十四五”期間新增新能源裝機7500萬千瓦。

值得注意的是，一些央企甚至已率先完成“十四五”部分目標。比如國家電投原計劃到2025年實現(xiàn)清潔能源裝機占比60%，而截至2021年11月30日，該目標已經(jīng)達成。目前，國家電投電力總裝機超過1.9億千瓦，其中，光伏發(fā)電裝機規(guī)模超3800萬千瓦，新能源發(fā)電裝機規(guī)模超7500萬千瓦，可再生能源發(fā)電裝機規(guī)模超1億千瓦。

對此，祁海珅認為，我國能源消費轉(zhuǎn)型時代已經(jīng)來臨，在這個關鍵轉(zhuǎn)折點上，傳統(tǒng)能源企業(yè)包括燃煤火力發(fā)電企業(yè)要發(fā)揮能源結(jié)構轉(zhuǎn)型主力軍作用，積極拓展新能源發(fā)電、儲能、抽水蓄能等綠色低碳能源產(chǎn)業(yè)，承擔起更多社會責任。

新能源賽道擴產(chǎn)融資潮涌起

“跨界”玩家入局搶食盛宴

A股市場上，新能源賽道更是異?；馃幔嚓P上市公司紛紛按下擴產(chǎn)啟動鍵，從而加速上市公司融資潮來襲。

據(jù)同花順iFind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至12月24日，A股年內(nèi)至少有92家風光氫儲概念上市公司發(fā)布定增預案，募資額超過2293億元。

一些新能源上市公司甚至連續(xù)兩年發(fā)布定增預案。以風電龍頭明陽智能為例，58.03億元的定增募資在2020年11月份結(jié)束，2021年4月底，公司再次發(fā)布定增預案，擬募集不超過20億元。而此定增預案落地不到兩周后，公司又宣布擬投資30億元進軍光伏產(chǎn)業(yè)。

巨大的“蛋糕”也吸引了不少“跨界”玩家，許多上市公司重金押注新能源細分賽道，譬如晶硅、光伏組件、氫儲等產(chǎn)業(yè)鏈關鍵環(huán)節(jié)。

比如“蘋果供應鏈”明星企業(yè)藍思科技，在2021年11月份，設立全資子公司湖南藍思新能源有限公司，主要從事光伏玻璃產(chǎn)品、光伏設備及元器件、光伏發(fā)電項目等業(yè)務，注冊資本10億元。

藍思科技相關負責人在接受《證券日報》記者采訪時表示，“進軍光伏領域是公司多年對于玻璃制造、制程關鍵工藝積累的結(jié)果，是在鍍膜、化學強化等后段工藝方面扎實功底的必然，是公司底蘊與客戶產(chǎn)品升級需求相匹配結(jié)出的果實，在順利進入光伏玻璃領域之后，公司將向上游原片生產(chǎn)制備延拓。”

同時，上游硅料價格持續(xù)上漲態(tài)勢也吸引了雙良節(jié)能、京運通、上機數(shù)控、青海高景等行業(yè)背景各異的上市公司入局晶硅領域。

以雙良節(jié)能為例，公司原主業(yè)為節(jié)能節(jié)水系統(tǒng)和光伏多晶硅還原爐業(yè)務，2021年初開始著手拓展單晶硅片業(yè)務。今年上半年，公司在包頭地區(qū)開展大規(guī)模光伏單晶硅棒及硅片項目投資建設。據(jù)悉，項目一期總投資70億元，將建成年產(chǎn)20GW拉晶、20GW切片項目。

航禹能源執(zhí)行董事丁文磊告訴《證券日報》記者，“終端由于光伏裝機市場需求擴大，帶動上游原材料擴張，因此各大企業(yè)紛紛入局，進行大規(guī)模產(chǎn)能擴張。”

新能源“唱主角”

仍有長路要走

從產(chǎn)業(yè)面到資本市場，新能源賽道均呈現(xiàn)出欣欣向榮之勢，那么離新能源產(chǎn)業(yè)大規(guī)模落地還有多長的路要走?

一位不愿具名的風電專家對《證券日報》記者表示，“一方面，風電、光伏發(fā)電具有間歇性、不穩(wěn)定性等天然特點，若大規(guī)模接入將會影響電網(wǎng)的穩(wěn)定運行;另一方面，近兩年風電、光伏發(fā)電項目享受國家補貼政策相繼退出歷史舞臺，以確保其發(fā)展規(guī)模有序擴大。”

“雖然海上風電具有資源優(yōu)異、分布集中等特點，但在建設、輸電條件方面相較陸上風電難度更大，工程造價約為其一倍。”在上述人士看來，要構建以新能源為基礎的新型電力系統(tǒng)必須規(guī)模化提升新能源裝機。

同樣在光伏方面，由于今年以來光伏供應鏈價格普遍上漲抑制了終端需求，導致光伏新增裝機總體數(shù)量不及預期。

“上游硅料價格從去年的60元左右最高漲到了今年的260元，從而抑制了終端電站投資商的投資熱情。”丁文磊告訴記者，“四季度本來是傳統(tǒng)光伏安裝旺季，但是十月份假期以后，光伏組件一次性漲幅達到15%，導致四季度傳統(tǒng)的搶裝潮沒有出現(xiàn)。”

風光發(fā)電的不穩(wěn)定性、電網(wǎng)的遠距離運輸?shù)染鶎δ芴岢隽烁咭?。一位不愿具名的業(yè)內(nèi)人士告訴《證券日報》記者，目前風光發(fā)電主要采用電化學儲能方式，受技術、化學材料等因素影響，儲能成本居高不下。因此，雖然國家要求新能源項目“強配”儲能，但受制于成本，很多項目配備的儲能遠遠不夠。

此外，安全問題也是制約儲能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的又一大因素。今年4月份，北京大紅門一儲能電站發(fā)生起火爆炸事故，根據(jù)事故調(diào)查報告顯示，起火直接原因系磷酸鐵鋰電池發(fā)生短路故障，引發(fā)電池熱失控起火。林伯強表示，“安全問題的實質(zhì)其實還是成本問題。”

風光發(fā)電的高成本還制約著氫能的發(fā)展。目前，各地氫能項目紛紛將“綠氫”(不含碳排放制氫)作為發(fā)展首選，因為通過電解水制取氫氣的過程沒有碳排放產(chǎn)生，最符合當前減碳要求。而電解水制氫最重要的成本在于電費，用電的成本決定了氫氣的成本。

“只有在風電和光伏發(fā)電成本十分便宜的前提下，氫能才能在新能源發(fā)展中承擔更重要的角色。”林伯強表示，雖然目前社會各方都在布局氫能，但距離氫能真正商業(yè)化落地還需要一段時間。

在終端消費上，《證券日報》記者近日實地走訪了位于北京市南部的大興國際氫能示范區(qū)，這里聚集了國內(nèi)先進的氫能應用全產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)群，還擁有一座號稱全球最大的加氫站——海珀爾加氫站。

記者了解到，目前該加氫站尚處于測試階段。工作人員表示，目前加氫的價格為50元/公斤，500元的氫氣可跑300公里至350公里，換算下來，每公里的單位成本還是比汽油車貴不少。

此外，“氫氣主要以高壓氣態(tài)、低溫液態(tài)等方式存儲和運輸，這種?；返膶傩砸仓萍s著‘制氫-加氫一體化’發(fā)展”，祁海坤表示，這可以借鑒“三桶油”的化工能源生產(chǎn)和管理經(jīng)驗以及供應鏈安全穩(wěn)定供應的強項。

談及建設以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)，中國電力企業(yè)聯(lián)合會原統(tǒng)計信息部主任薛靜對《證券日報》記者表示，首先，價格體系要順暢，不能像今年煤炭價格一樣非理性上漲，要考慮建設過程中的節(jié)奏，新能源投資成本高，需要一個有序推進的過程。電力市場應該充分開放，讓更多的市場主體參與投資。此外，電網(wǎng)的智能化、大數(shù)據(jù)化應該起到重要的調(diào)節(jié)作用。在大數(shù)據(jù)創(chuàng)新方面，需要國家給予大力支持;在電力設備產(chǎn)業(yè)方面，需要繼續(xù)加強技術攻關。