在對石油和天然氣行業(yè)冷眼旁觀多年后，華爾街終于對石油和天然氣股票熱心起來。
地緣政治環(huán)境可能會推動油價進一步上漲。
美國石油生產(chǎn)商正在努力提高股東價值，并取得了巨大的回報。
在經(jīng)歷了多年的行業(yè)低迷之后，華爾街對能源的看法越來越積極，越來越多的分析師樂觀表示，最糟糕的情況可能是出現(xiàn)在了過去。
據(jù)今日油價1月25日報道，Evercore ISI的斯蒂芬·理查森（Stephen Richardson）是最新加入牛市陣營的華爾街分析師。
理查森表示，石油漲勢得到了各種“催化劑”的支持，包括奧密克戎病毒浪潮影響的減弱，以及緊張的地緣政治因素影響。
同時，摩根士丹利石油策略師Martijn Rats將2022年第三季度布倫特油價預測上調(diào)至每桶100美元，此前高盛在本周早些時候上調(diào)至每桶105美元。
那么，為什么是每桶100美元？摩根士丹利認為100美元/桶是石油需求增長開始放緩的水平，并指出，在2011年-2014年期間，石油相當于全球GDP的4.5%，按照當前GDP和消費水平，布倫特原油價格需要平均每桶110美元才能達到全球GDP相同 “份額”。
那么，這些分析師推薦哪些石油和天然氣股票呢？
理查森喜歡西方石油公司、康菲石油公司和德文公司，而GS喜歡西方石油公司、阿帕奇公司、德文公司、安泰羅（Antero）和西南能源(Southwestern Energy)，但將德文公司減至持有，因為其業(yè)績大幅超出預期，估值上升空間減少。在過去一年中，德文股價上漲了162%。
#1. 康菲石油公司
康菲石油公司是一家頂級頁巖企業(yè)，主要從事常規(guī)油藏和致密油藏、頁巖氣、重油、液化天然氣、油砂和其他生產(chǎn)業(yè)務。
2021年，美國銀行將該公司的股票從 “中性”升級為 “買入”，目標價為67美元，稱該公司為 “現(xiàn)金機器”，具有加速回報的潛力。
據(jù)美銀分析師道格-萊格特（Doug Leggate）稱，康菲公司看起來準備以比任何“純粹”的勘探和開采速度，或比石油大公司更早、更顯著的速度加快現(xiàn)金回報。
Leggate COP股價已經(jīng)回落到更有吸引力的水平，但與布倫特石油在接近每桶70美元時的宏觀前景不同。但最重要的是，這位美國銀行分析師認為，康菲面臨的長期石油復蘇風險很大。
地緣政治環(huán)境可能會推動油價進一步上漲。
美國石油生產(chǎn)商正在努力提高股東價值，并取得了巨大的回報。
在經(jīng)歷了多年的行業(yè)低迷之后，華爾街對能源的看法越來越積極，越來越多的分析師樂觀表示，最糟糕的情況可能是出現(xiàn)在了過去。
據(jù)今日油價1月25日報道，Evercore ISI的斯蒂芬·理查森（Stephen Richardson）是最新加入牛市陣營的華爾街分析師。
理查森表示，石油漲勢得到了各種“催化劑”的支持，包括奧密克戎病毒浪潮影響的減弱，以及緊張的地緣政治因素影響。
同時，摩根士丹利石油策略師Martijn Rats將2022年第三季度布倫特油價預測上調(diào)至每桶100美元，此前高盛在本周早些時候上調(diào)至每桶105美元。
那么，為什么是每桶100美元？摩根士丹利認為100美元/桶是石油需求增長開始放緩的水平，并指出，在2011年-2014年期間，石油相當于全球GDP的4.5%，按照當前GDP和消費水平，布倫特原油價格需要平均每桶110美元才能達到全球GDP相同 “份額”。
那么，這些分析師推薦哪些石油和天然氣股票呢？
理查森喜歡西方石油公司、康菲石油公司和德文公司，而GS喜歡西方石油公司、阿帕奇公司、德文公司、安泰羅（Antero）和西南能源(Southwestern Energy)，但將德文公司減至持有，因為其業(yè)績大幅超出預期，估值上升空間減少。在過去一年中，德文股價上漲了162%。
#1. 康菲石油公司
康菲石油公司是一家頂級頁巖企業(yè)，主要從事常規(guī)油藏和致密油藏、頁巖氣、重油、液化天然氣、油砂和其他生產(chǎn)業(yè)務。
2021年，美國銀行將該公司的股票從 “中性”升級為 “買入”，目標價為67美元，稱該公司為 “現(xiàn)金機器”，具有加速回報的潛力。
據(jù)美銀分析師道格-萊格特（Doug Leggate）稱，康菲公司看起來準備以比任何“純粹”的勘探和開采速度，或比石油大公司更早、更顯著的速度加快現(xiàn)金回報。
Leggate COP股價已經(jīng)回落到更有吸引力的水平，但與布倫特石油在接近每桶70美元時的宏觀前景不同。但最重要的是，這位美國銀行分析師認為，康菲面臨的長期石油復蘇風險很大。
美國銀行并不是華爾街唯一一個對康菲贊不絕口的投機者。
雷蒙德-詹姆斯在給客戶的一份報告中表示，該公司股價低估了這家石油和天然氣公司準備產(chǎn)生的大量現(xiàn)金。
好吧，看來分析師的判斷是正確的，12月，康菲石油公布了其2022年的初步計劃，強調(diào)了一個三步走計劃，該公司可能在2022年向投資者返還約70億美元現(xiàn)金。
康菲提供了一個重新設計的股東回報計劃，包括24億美元的基本股息（市值的2.5%）；二季度的可變股息為20c/s（折合成年化利率為當前市值的1.1%）；35億美元的股票回購（占市值的3.7%）。
如果持續(xù)下去，這將為康菲股東提供7.3%的派息，而產(chǎn)量幾乎沒有增長?？捣平衲甑馁Y本支出將增加36%（按二疊紀收購調(diào)整后為22%），但產(chǎn)量僅有3%的增長。實際上，康菲將在未來一年向投資者返還約70億美元的現(xiàn)金。
該公司還在進行明智的投資，包括以95億美元全現(xiàn)金收購荷蘭皇家殼牌公司二疊紀盆地資產(chǎn)，還在綠色項目上投資約2億美元，以減少其碳排放。
今年到目前為止，康菲的股價已經(jīng)上漲了14.6%，52周以來累計上漲了91.5%。
#2.德文能源公司
美國銀行分析師Doug Leggate對能源行業(yè)的評級是超額的，他建議投資者關注那些有潛力通過合并或其他降低成本措施來增長自由現(xiàn)金流的石油公司，他提到了德文能源公司、先鋒自然資源公司和依歐格資源公司。
德文的股票一直是表現(xiàn)最好的能源股之一，這得益于強勁的盈利和持續(xù)的成本控制，包括可變的股息結(jié)構(gòu)。
2021年與WPX能源公司合并后，該公司宣布了固定加浮動的股息。德文公司采用了可變股息結(jié)構(gòu)，這一點在華爾街很受歡迎。穩(wěn)定的部分是無關緊要的，最近的收益率不到1%。但如果最新的可轉(zhuǎn)換派息是未來主要部分，股東們可能會得到接近7%的總體收益。
德文在1季度支付了0.11美元/股的常規(guī)股息和0.24美元/股的可變股息，意味著年化收益率為5.5%。此外，該公司預測，如果目前趨勢保持不變，2021年的股息收益率將超過7%，這說明其致力于在現(xiàn)金流允許的情況下以股息的形式向股東返還更多資本。
一些華爾街分析師指出，到年底，德文的股息收益率有可能高達8%。畢竟，這家公司確實在涌現(xiàn)現(xiàn)金，2021年第三季度的自由現(xiàn)金流同比增長了8倍，達到11億美元。德文公司去年近一半的價格對沖將在今年得到回報，這可能會使自由現(xiàn)金流再一次得到提升。
然而，正如高盛所指出的那樣，在瘋狂的反彈之后，德文的價格已經(jīng)相當高了，這可能會限制短期收益。德文的市盈率（TTM）為27.6，幾乎是能源行業(yè)10.9的三倍。
#3. 阿帕奇公司
近日，美國阿帕奇公司與埃及政府簽署協(xié)議，將在埃及西部沙漠地區(qū)投資至少35億美元進行研究、開發(fā)和生產(chǎn)，該公司股價隨之飆升。
據(jù)阿帕奇管理層稱，該協(xié)議將90%的總產(chǎn)量整合到一個單一的特許權(quán)中，還將現(xiàn)有的開發(fā)租賃條款更新為20年。
就在12月，埃及議會批準了一項協(xié)議，對其與政府簽訂的生產(chǎn)分成合同進行現(xiàn)代化和整合。
2021年，該公司宣布在其140萬英畝的蘇里南近海地塊上有重大石油發(fā)現(xiàn)，該地塊毗鄰埃克森美孚公司的歷史性發(fā)現(xiàn)。阿帕奇表示，在位于多產(chǎn)的圭亞那-蘇里南盆地的Kwaskwasi-1井取得了世界級的發(fā)現(xiàn)，它在那里遇到了278米（912英尺）的凈油和揮發(fā)性石油/天然氣凝析油層。
美銀美林將蘇里南的前景吹捧為“潛在的游戲規(guī)則改變者”。
美銀美林資深石油行業(yè)分析師Doug Leggate表示，蘇里南有可能重新啟動投資計劃。
阿帕奇股價今年以來上漲了11.9%，12個月內(nèi)上漲了80.9%。
