在俄羅斯對烏克蘭采取軍事行動后，能源價格飆升。石油交易價格自2014年以來首次超過每桶100美元，天然氣價格回升至去年底高點。從原油、柴油再到天然氣，化石燃料正處于或接近創(chuàng)紀錄水平，從而進一步推高通脹，甚至可能破壞全球應(yīng)對氣候變化的進程。

事實上，在俄烏爆發(fā)沖突之前，歐洲在去年一年飽受天然氣價格上漲之苦。對于非常依賴俄羅斯天然氣的歐洲來說，本已緊張的供需形勢，更是雪上加霜。根據(jù)IEA最新的報告，在過去十年中，歐洲對俄羅斯天然氣供應(yīng)的依賴在逐漸增加。在此期間，雖然天然氣消費總量總體上基本持平，但天然氣的產(chǎn)量下降了1/3，只能通過進口填補這一缺口。因此，俄羅斯供應(yīng)的天然氣占歐洲天然氣總消費量的比例，從2009年的25%增加到2021年的32%。

雖然一直以來歐洲大陸倚重俄羅斯天然氣的供應(yīng)，但是IEA去年9月發(fā)出的提示稱，俄羅斯自去年開始減少了對歐洲天然氣出口，推動價格創(chuàng)下歷史新高。在俄羅斯與烏克蘭沖突升級之后，德國在2月22日宣布暫停天然氣管線北溪2號的運營審批，將進一步?jīng)_擊歐洲天然氣市場。

據(jù)IEA報告，2021年第四季度，來自俄羅斯的管道交付量同比下降了25%。俄羅斯對歐盟的管道供應(yīng)量在2022年的前七周變得更加明顯，同比下降了37%。2022年的七周，通過烏克蘭到斯洛伐克的天然氣流量已從12月的平均每天80 mcm下降到36mcm。在此期間，俄羅斯通過烏克蘭的天然氣流量平均55mcm/d，遠低于合同規(guī)定的約109mcm/d 的產(chǎn)能。

與此前相比，包括阿爾及利亞、阿塞拜疆和挪威在內(nèi)的其他管道供應(yīng)商在供暖季節(jié)增加了對歐洲市場的交付。

與此同時，烏克蘭作為過境國的重要性也在逐漸減弱，因為增加了將俄羅斯管道天然氣輸送到歐盟和英國的額外過境走廊（例如北溪1號）。2021年，通過烏克蘭的過境流量占俄羅斯輸往歐盟和英國管道的25%左右，遠低于2009年的 60% 。盡管如此，烏克蘭仍然是俄羅斯天然氣進入歐洲的重要渠道。

去年下半年開始的俄羅斯天然氣供應(yīng)的減少，造成的直接結(jié)果是，歐洲天然氣存儲量比其5年平均水平低30%，不足1/3。而在供暖季節(jié)開始時庫存水平低，以及俄羅斯管道流入歐盟的流量急劇下降，天然氣儲存水平下降至低于其儲存容量的30%。

如果沒有自10月以來液化天然氣進口的強勁增長，歐洲的儲存水平現(xiàn)在將低于15%（目前為31%），使歐洲在寒冷期供應(yīng)處于更加脆弱的瀕臨中斷境地。

在這種背景下，儲氣庫的安全價值應(yīng)該得到更加強烈的認可。正如IEA之前所說，商業(yè)運營商的最低存儲義務(wù)加上強大的基于市場的容量分配機制是可以確保優(yōu)化使用所有可用存儲容量的重要工具。

俄羅斯管道流量減少，加上存儲水平低和惡劣的天氣條件，導(dǎo)致歐洲樞紐價格面臨強大的上行壓力，2021年第四季度平均超過30 美元/百萬英熱單位，天然氣價格在2022年前7周降至平均27美元/百萬英熱單位。

俄烏沖突爆發(fā)后，歐洲天然氣價格在2022年2月24日飆至44美元/百萬英熱。歐洲天然氣價格的強勁上漲支撐亞洲液化天然氣現(xiàn)貨價格飆升30%至37美元/百萬英熱。雖然截至2022年2月24日，經(jīng)烏克蘭流向斯洛伐克的天然氣流量尚未受到影響，在當(dāng)前市場不確定的背景下，預(yù)計天然氣價格仍將極度波動。

突如其來的沖突，引發(fā)了人們對于未來歐洲天然氣供應(yīng)的猜想。盡管德國暫停了俄羅斯和德國之間已建成但尚未投入運營的 北溪2號管道的許可，但并未對俄羅斯的天然氣出口施加限制。對于歐洲來說，俄羅斯供應(yīng)的任何中斷都不容易解決。液化天然氣在多大程度上可以取代俄羅斯管道天然氣？

近日，德國總理朔爾茨關(guān)于烏克蘭局勢的發(fā)言中稱，德國將調(diào)整策略，擺脫對個別能源供應(yīng)商的地域依賴性。“作為發(fā)達的工業(yè)國我們希望到2045年時能實現(xiàn)碳中和?？紤]到這一目標，我們將做出重要的決定：例如建立煤炭和天然氣的戰(zhàn)略儲備。我們決定通過所謂的長周期期貨購入權(quán)來增加20億立方米天然氣的儲存量。此外，我們還將在與歐盟協(xié)調(diào)的前提下，在國際市場上額外購買天然氣。最后，我們決定快速建造兩個液化天然氣裝卸站，即布倫斯比特爾和威廉港的液化天然氣終端站。”

在去年，減少的俄羅斯管道流量部分得到了液化天然氣的補償，截至去年10月，LNG進口量同比增長63%。1月份進入歐盟和英國的 LNG 達到13bcm的歷史新高，幾乎是去年同期水平的三倍，與當(dāng)月的俄羅斯管道流量相比高出約 70%。東北亞強勁的供應(yīng)和低于預(yù)期的氣溫有助于更多的LNG轉(zhuǎn)向歐洲。

自采暖季開始以來，歐盟和英國額外進口的液化天然氣中有一半以上來自美國，占液化天然氣總供應(yīng)量的37%，凸顯了美國液化天然氣出口行業(yè)以及跨大西洋關(guān)系對歐洲能源安全的重要性。

在俄烏矛盾激化的當(dāng)下，歐洲必須尋求更多LNG貨源以緩解自身的能源危機。咨詢公司ICIS全球天然氣分析主管Tom MarzecManser表示，目前他預(yù)計俄羅斯對歐洲的供應(yīng)將繼續(xù)，并應(yīng)該會履行與歐洲大陸客戶的長期合同。

隨著去年價格飆升，液化天然氣從澳大利亞、美國、卡塔爾和其他地方運抵歐洲。但這些出口工廠現(xiàn)在已經(jīng)耗盡。一個新的美國項目，Venture Global LNG 的Calcasieu Pass，將在未來幾天開始出口，其大部分天然氣將運往包括波蘭在內(nèi)的歐洲。但與石油市場一樣，近年來對新的液化天然氣產(chǎn)能投資不足，導(dǎo)致供應(yīng)落后于快速增長的需求。

當(dāng)下，許多國家都在推動將天然氣作為能源轉(zhuǎn)型的過渡能源，但供應(yīng)稀缺和價格飛漲的形勢可能會遠遠阻礙這一轉(zhuǎn)型。

業(yè)內(nèi)人士表示，歐洲在建設(shè)LNG接收站方面落后于亞洲，德國目前沒有LNG接收站，雖然西班牙擁有歐洲大陸四分之一的接收站，但其天然氣基礎(chǔ)設(shè)施在很大程度上與歐洲其他地區(qū)并沒有連接，這阻礙了歐洲國家在俄羅斯管道出口被削減的情況下獲得更多液化天然氣的能力。

更緊迫的問題是液化天然氣的可用供應(yīng)。最大的液化天然氣出口國是美國、澳大利亞和卡塔爾，但它們都已經(jīng)在或接近于全速出口。而擴大液化和出口能力需要相當(dāng)長的時間，在卡塔爾，新的大型項目要到 2026年左右才能上線。

因此歐洲短期內(nèi)的希望是掌握原本運往其他地方的液化天然氣現(xiàn)貨，但亞洲對液化天然氣的需求也很旺盛，并且全球約70%的液化天然氣交易的合同期限為10年或更長時間。2月24日，西北歐的液化天然氣交付價格一天內(nèi)上漲了29%。由于美國無法提供更多，已承諾幫助歐洲尋找資源。到目前為止，收效甚微。

2月22日，卡塔爾能源事務(wù)國務(wù)大臣卡比（Saad al-Kaabi）表示，無論是卡塔爾還是其他任何一個國家，都沒有能力在俄羅斯和烏克蘭之間沖突導(dǎo)致天然氣供應(yīng)中斷的情況下，用液化天然氣（LNG）取代俄羅斯對歐洲的供應(yīng)。幾乎不可能快速供應(yīng)足夠的液化天然氣來替代從俄羅斯輸送的天然氣。液化天然氣并不是歐彌補俄羅斯供應(yīng)短缺的唯一杠桿，但它是一個重要的杠桿。