隨著經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，越南電力供需矛盾日益突出，原有的電力設(shè)施并沒有及時(shí)更新?lián)Q代，使得該國(guó)電力需求已經(jīng)超過(guò)電力產(chǎn)能，電力結(jié)構(gòu)亟待轉(zhuǎn)型升級(jí)。越南電力市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿薮?，但受限于電網(wǎng)消納能力，能源投資也面臨一定風(fēng)險(xiǎn)。

投資環(huán)境

1、國(guó)家概況

越南位于中南半島東部，北與中國(guó)接壤，西與老撾、柬埔寨交界，東面和南面臨南海。越南海岸線長(zhǎng)3260多公里。

越南全國(guó)劃分為58個(gè)省和5個(gè)直轄市，人口為9826萬(wàn)(2021年)，有54個(gè)民族，京族占總?cè)丝?6%，主要語(yǔ)言為越南語(yǔ)。

2020年，越南國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值為3430億美元，人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值為3521美元。

1986年革新開放以來(lái)，越南經(jīng)濟(jì)保持較快增長(zhǎng)，對(duì)外開放水平不斷提高，基本形成了以國(guó)有經(jīng)濟(jì)為主導(dǎo)、多種經(jīng)濟(jì)成分共同發(fā)展的格局。

越南和世界上150多個(gè)國(guó)家和地區(qū)有貿(mào)易關(guān)系。近年來(lái)越南對(duì)外貿(mào)易保持高速增長(zhǎng)，對(duì)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了重要作用。越南主要貿(mào)易對(duì)象為中國(guó)、美國(guó)、歐盟、東盟、日本、韓國(guó)。

2、能源資源情況

越南已探明煤炭?jī)?chǔ)量約38億噸，其中優(yōu)質(zhì)無(wú)煙煤約34億噸，主要分布在廣寧省境內(nèi)，其余為褐煤和泥煤，主要分布在紅河三角洲地區(qū)和湄公河三角洲地區(qū);已探明石油和天然氣儲(chǔ)量分別約為2.5億噸、3000億立方米，主要分布在東南沿海和紅河、湄公河三角洲地區(qū)。

但本國(guó)的化石能源產(chǎn)出不足以支撐越南的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)需求，近年來(lái)越南已從能源凈出口國(guó)成為凈進(jìn)口國(guó)，一次能源對(duì)外依存度較高。

可再生能源方面，越南風(fēng)能資源理論蘊(yùn)藏量20.99億千瓦，具有較高的開發(fā)潛力。越南擁有3000千米長(zhǎng)的海岸線，沿海地區(qū)風(fēng)能資源較為豐富，部分地區(qū)年均風(fēng)速可達(dá)8.0米/秒以上。

越南位于熱帶地區(qū)，具有豐富穩(wěn)定的太陽(yáng)能資源。越南年日照量在2000-5000小時(shí)左右，平均太陽(yáng)能密度為150千卡/平方厘米，約等同于4390萬(wàn)噸的石油。

越南水電資源技術(shù)可開發(fā)容量約3100萬(wàn)千瓦，可開發(fā)水力資源主要集中在紅河流域和湄公河流域，目前越南大中型水電資源已基本開發(fā)完畢。

電力市場(chǎng)概況

1、 能源電力結(jié)構(gòu)

越南2022年第一季度電力產(chǎn)出(包括進(jìn)口電力)為630.3億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)7.8%。其中煤電占45%，水電占26.1%，氣電占12%，可再生能源占15.9%，進(jìn)口電占0.7%。

截止2021年底，越南全國(guó)電力系統(tǒng)總裝機(jī)容量達(dá)到76620兆瓦，比2020年增加近7500兆瓦。包括風(fēng)電和太陽(yáng)能在內(nèi)的可再生能源裝機(jī)容量達(dá)20670兆瓦，比2020年增加3420兆瓦，占比27%。越南電力系統(tǒng)規(guī)模在總裝機(jī)容量方面躍居?xùn)|盟地區(qū)首位。

2、電力工業(yè)體制

越南電力行業(yè)由工業(yè)和貿(mào)易部(MOIT)管轄，MOIT下的能源總局負(fù)責(zé)整體能源規(guī)劃和政策，越南電力監(jiān)管局(ERAV)負(fù)責(zé)建立和監(jiān)督電力市場(chǎng)、電力規(guī)劃、電價(jià)監(jiān)管和許可。

國(guó)有的越南電力集團(tuán)(EVN)是集全國(guó)電力生產(chǎn)、供應(yīng)和分配調(diào)度于一體的電力中樞企業(yè)。EVN壟斷了輸配電環(huán)節(jié)，并擁有全國(guó)42.6%的發(fā)電裝機(jī)。

越南目前處于電力體制改革之中。越南的電力批發(fā)市場(chǎng)已于2019年正式運(yùn)行，截至2020年底，約四成發(fā)電裝機(jī)已經(jīng)參與到批發(fā)市場(chǎng)中，符合條件的電力用戶和配售電企業(yè)可以通過(guò)批發(fā)市場(chǎng)購(gòu)買電力。根據(jù)越南的電力市場(chǎng)發(fā)展路線圖，越南將在2023年啟動(dòng)電力零售市場(chǎng)。

3、電價(jià)分析

越南政府嚴(yán)格監(jiān)管電力零售價(jià)格，電力零售價(jià)格由MOIT制定并需要總理批準(zhǔn)。

為吸引更多私營(yíng)企業(yè)投資開發(fā)獨(dú)立電力項(xiàng)目(IPP)，MOIT和EVN一直在制定電力價(jià)格逐步取消政府控制的路線圖。2010年以來(lái)，越南電價(jià)上漲了9倍。

4、可再生能源發(fā)展

據(jù)2020年4月發(fā)布的第13/2020/QD-TTg號(hào)決定，越南的太陽(yáng)能上網(wǎng)電價(jià)固定為7.09 美分/千瓦時(shí)(地面電站)和7.69美分/千瓦時(shí)(漂浮電站)，屋頂太陽(yáng)能保持8.38 美分/千瓦時(shí)。

越南的海上風(fēng)電上網(wǎng)電價(jià)為9.8美分/千瓦時(shí)，原定實(shí)施到2021年11月截止，由于新冠疫情，截止日期延長(zhǎng)至2023年底。

對(duì)于可再生能源，政府還啟動(dòng)了直接購(gòu)電協(xié)議(DPPA)試點(diǎn)計(jì)劃，可再生能源發(fā)電商可以直接向企業(yè)客戶銷售電力。DPPA計(jì)劃的規(guī)模預(yù)計(jì)在400至1000兆瓦之間，它適用于容量大于30兆瓦的風(fēng)能和太陽(yáng)能發(fā)電方，以及22千伏及以上電壓等級(jí)的工業(yè)制造電力用戶。

5、國(guó)家電力發(fā)展規(guī)劃

越南第八個(gè)電力發(fā)展規(guī)劃(2021-2030年)(PDP 8)草案自2021年3月首次亮相以來(lái)已進(jìn)行了數(shù)次調(diào)整，最新版本已于2022年5月提交總理審批。

據(jù)2021年10月MOIT提交的PDP8草案，越南2030年可再生能源(含水電)發(fā)電占比將達(dá)到31.5%，2045年將再次提高到36.3%以上，其中太陽(yáng)能、風(fēng)能發(fā)電到2030年將占11%，到2045年將占27.2%。在2022年2月修訂的PDP8草案中，越南到2030年可再生能源發(fā)電(含水電)的份額調(diào)整為僅占23%。

MOIT在最新的PDP8草案中提議，到2030年越南總裝機(jī)容量將約為146吉瓦，到2045年總裝機(jī)容量將超過(guò)352吉瓦。

電力市場(chǎng)分析及預(yù)測(cè)

1、可再生能源發(fā)展前景

根據(jù)最新的PDP8草案，越南可再生能源將以合理的比例得到優(yōu)先發(fā)展。

據(jù)MOIT測(cè)算，到2030年越南將開發(fā)5吉瓦海上風(fēng)電，到2045年海上風(fēng)電將增加到40吉瓦左右，在電源結(jié)構(gòu)中占比12%。

到2045年，陸上和近岸風(fēng)電將增加5吉瓦，大型太陽(yáng)能發(fā)電將增加5吉瓦，氫氣柔性熱電將新增4.3吉瓦，水電及蓄電池發(fā)電新增5.4吉瓦，屋頂太陽(yáng)能發(fā)電新增3.4吉瓦。

2、疫情后電力需求增長(zhǎng)有望加速反彈

越南電力集團(tuán)副總經(jīng)理吳山海曾在2021年9月的一次國(guó)際會(huì)議上透露，目前越南的總電力需求為43吉瓦，受到新冠疫情影響，2020-2021年越南電力需求增速下降，而2016-2019年平均增速為10%左右。

他表示，越南政府一直在努力遏制新冠疫情流行，同時(shí)保持社會(huì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。在2022-2030年期間，越南的電力需求有信心恢復(fù)并以每年7%-9%左右的速度增長(zhǎng)。

投資越南電力市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)及風(fēng)險(xiǎn)分析

1、投資越南電力市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)

越南在吸引外國(guó)投資方面具有以下優(yōu)勢(shì)：政局穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快，越南共產(chǎn)黨和政府執(zhí)政能力較強(qiáng)，政策具有連續(xù)性，注重經(jīng)濟(jì)建設(shè);勞動(dòng)力成本相對(duì)較低;地理位置優(yōu)越，海岸線長(zhǎng)達(dá)3260公里，港口眾多，運(yùn)輸便利;越南投資法較為開放、完善，為外國(guó)投資者提供了較為全面的基礎(chǔ)法律保障和較大力度的優(yōu)惠政策;對(duì)外開放程度較高，投資者可利用東盟經(jīng)濟(jì)共同體、中國(guó)-東盟自貿(mào)區(qū)等自由貿(mào)易平臺(tái)接近更廣闊的國(guó)際市場(chǎng);基礎(chǔ)設(shè)施需求大。在發(fā)展利用新能源的大趨勢(shì)下，越南對(duì)發(fā)展可再生能源表現(xiàn)出強(qiáng)烈的興趣。

2、投資越南電力市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)

越南現(xiàn)有的能源基礎(chǔ)設(shè)施不足，電網(wǎng)薄弱，這將阻礙發(fā)展，尤其是可再生能源。在新能源投資迅猛發(fā)展的同時(shí)，越南也出現(xiàn)了嚴(yán)重的棄光現(xiàn)象。

在最新的PDP 8草案中，MOIT預(yù)計(jì)未來(lái)15年電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施升級(jí)將需要520億美元。但受到長(zhǎng)期以來(lái)終端電價(jià)偏低的影響，EVN的財(cái)務(wù)狀況不容樂觀。

越南正在嘗試允許私人企業(yè)參與投資輸配電網(wǎng)，這對(duì)私人資本來(lái)說(shuō)意味著更多機(jī)會(huì)，但投資者也可能面臨輸變電的法律框架、協(xié)議合同不完善等問題，投資項(xiàng)目建設(shè)前期需進(jìn)行通盤考慮。