8萬億賽道巨震!協(xié)會(huì)突發(fā)官宣：暫停報(bào)價(jià)!8年來首次，什么信號(hào)?兩大原料漲不停，影響多大?

9月8日，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)發(fā)布告示稱，為避免其發(fā)布的多晶硅價(jià)格被過度解讀、造成誤解，決定自本周起，暫停該采集價(jià)格的發(fā)布。

在宣布暫停之前，多晶硅價(jià)格已經(jīng)在今年年內(nèi)連續(xù)29周上漲，且沒有明顯回調(diào)跡象，價(jià)格已創(chuàng)下10年新高。而且在3天前的9月5日，多晶硅龍頭企業(yè)——通威股份(56.500, -0.19, -0.34%)，宣布年內(nèi)第10次漲價(jià)。

當(dāng)前，國內(nèi)光伏原料——多晶硅價(jià)格已經(jīng)突破30萬元/噸關(guān)口，而新能源電池原料——碳酸鋰時(shí)隔5個(gè)月后再次站上50萬元/噸。面對(duì)原料價(jià)格上漲，光伏組件企業(yè)紛紛提前鎖定貨源，發(fā)布大額采購合同。

原料價(jià)格的猛漲背后，是下游需求的持續(xù)旺盛。今年下半年，海外對(duì)于光伏產(chǎn)品需求的熱度，加上國內(nèi)新能源汽車銷量持續(xù)猛漲，讓新能源賽道持續(xù)火熱，獲得基金的超額配置。在基金行業(yè)二季度報(bào)告中，電力設(shè)備行業(yè)在基金持倉占比為17.87%，在31個(gè)申萬一級(jí)行業(yè)中排名第一，較一季度環(huán)比提升1.18個(gè)百分點(diǎn)，同比去年提升6.85個(gè)百分點(diǎn)。行業(yè)超配高達(dá)11.39%，同樣排名第一。

連漲29周，硅業(yè)分會(huì)宣布暫停價(jià)格發(fā)布

9月8日，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)發(fā)布告示稱，近期，受多重因素的影響，部分供應(yīng)鏈價(jià)格持續(xù)震蕩上漲，沖擊晶硅光伏產(chǎn)業(yè)穩(wěn)定運(yùn)行。為避免安泰科采集發(fā)布的多晶硅價(jià)格被過度解讀、造成誤解，決定自本周起，暫停該采集價(jià)格的發(fā)布。

據(jù)介紹，安泰科多晶硅價(jià)格采集發(fā)布從2014年開始，每周三定時(shí)發(fā)布，在行業(yè)有一定影響力。上周三的8月31日，是最近的一次公布數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)單晶致密料成交均價(jià)為30.51萬元/噸，單晶復(fù)投料成交均價(jià)為30.72萬元/噸，相比年初不足10萬元/噸漲幅超過兩倍。

這也是多晶硅今年年內(nèi)第29次價(jià)格上漲，今年以來硅料價(jià)格一路上漲，且沒有明顯回調(diào)跡象，已創(chuàng)下10年新高。硅業(yè)分會(huì)相關(guān)專家透露，受疫情、限電等因素影響，8月硅料產(chǎn)量可能比預(yù)期減少8%，再加上此前超簽，硅料企業(yè)普遍處于負(fù)庫存狀態(tài)，供不應(yīng)求的局面仍在持續(xù)。

多晶硅、碳酸鋰雙雙站上歷史高點(diǎn)

值得注意的是，硅業(yè)分會(huì)宣布暫停價(jià)格發(fā)布的背后，是多晶硅和碳酸鋰等新一輪新能源原料價(jià)格出現(xiàn)進(jìn)一步上漲態(tài)勢。

近日，多晶硅龍頭企業(yè)陸續(xù)上調(diào)價(jià)格，而光伏組件企業(yè)紛紛提前鎖定貨源，發(fā)布大額采購合同。同期，新能源電池的重要原料——碳酸鋰價(jià)格也在時(shí)隔5個(gè)月重回50萬元/噸大關(guān)，再次逼近歷史新高。

9月5日，四川甘孜州瀘定縣發(fā)生6.8級(jí)地震。四川是光伏上游重要生產(chǎn)基地，此次地震也牽動(dòng)了市值超8萬億光伏賽道板塊產(chǎn)業(yè)鏈的心弦。公開資料顯示，四川當(dāng)?shù)氐墓枇袭a(chǎn)能約20.7萬噸，包括通威股份旗下的永祥樂山10.7萬噸、協(xié)鑫科技的樂山10萬噸顆粒硅項(xiàng)目。

當(dāng)天，光伏電池龍頭制造商通威股份再次宣布對(duì)主要單晶電池片產(chǎn)品進(jìn)行新一輪漲價(jià)，這已經(jīng)是通威股份電池片年內(nèi)第10次漲價(jià)。此次報(bào)價(jià)再次全線上漲，其中單晶PERC 166 / 182 / 210 電池價(jià)格上調(diào) 0.01 / 0.01 / 0.02 元至每瓦1.29 / 1.31 / 1.30 元。

面對(duì)上游硅料的持續(xù)上漲，光伏組件企業(yè)紛紛提前鎖定大額采購合同。8月26日晚間，晶科能源(18.370, -0.22, -1.18%)公告一份重大采購合同。2023-2030年，晶科能源及其子公司將向新特能源采購33.6萬噸原生多晶硅。按照當(dāng)周國內(nèi)單晶致密料成交均價(jià)30.38萬元/噸測算，預(yù)計(jì)采購總金額約為1020.77億元(含稅)。此前，在今年3月，隆基綠能(53.390, -0.07, -0.13%)與通威股份簽訂多晶硅料長單采購協(xié)議，計(jì)劃未來兩年采購20.36萬噸多晶硅產(chǎn)品，合同金額高達(dá)442億元。

硅料、硅片、電池片的漲價(jià)也反映在公司業(yè)績上。通威股份、大全能源(56.750, -0.51, -0.89%)與新特能源三家企業(yè)上半年歸母凈利潤的同比增幅分別達(dá)到312.17%、340.81%、357.37%。同為硅料企業(yè)的協(xié)鑫科技與特變電工(25.270, -0.13, -0.51%)分別以69.09億元、69.05億元位列歸母凈利潤榜單第三、四位。組件龍頭隆基綠能以64.81億元排在第五位。

新能源賽道仍然火熱，銷量仍保持倍數(shù)增長

新能源下游需求持續(xù)超出預(yù)期，已經(jīng)成為分析師的一致判斷。

原先預(yù)期在上半年出口已經(jīng)相對(duì)強(qiáng)勁且有部分海外庫存的狀況下，下半年海外對(duì)于光伏產(chǎn)品需求的熱度將開始減弱。但根據(jù)Infolink統(tǒng)計(jì)7月中國海關(guān)出口資料，中國在7月的光伏組件出口再次創(chuàng)高，達(dá)到15.7GW，同比增長121%，累計(jì)組件出口也達(dá)到94.4GW，同比增長105%，7月光伏組件出口表現(xiàn)持續(xù)強(qiáng)勁。

在新能源汽車領(lǐng)域，仍然在保持三位數(shù)的同比增長。根據(jù)中國汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)，2022年7月我國動(dòng)力電池裝機(jī)量為24.2GWh，同比增長114.2%。而根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2022年7月新能源汽車實(shí)現(xiàn)產(chǎn)銷量分別為61.7萬輛、59.3萬輛，同比分別增長117.6%、119.2%。

面對(duì)市場需求的火熱，就在一周前，工信部等三部門重磅發(fā)布關(guān)于促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈協(xié)同發(fā)展的通知，提出應(yīng)避免惡性競爭，嚴(yán)厲打擊光伏行業(yè)領(lǐng)域哄抬價(jià)格、壟斷等違法違規(guī)行為。

工業(yè)和信息化部原材料工業(yè)司副司長馮猛9月2日在新聞發(fā)布會(huì)上表示，工業(yè)和信息化部推動(dòng)重點(diǎn)行業(yè)穩(wěn)產(chǎn)保供，建立重點(diǎn)原材料價(jià)格部門聯(lián)動(dòng)監(jiān)測機(jī)制，引導(dǎo)碳酸鋰、稀土等重點(diǎn)產(chǎn)品價(jià)格回穩(wěn)。而為加強(qiáng)鋰等戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源的保障能力，近期，多地部署了新一輪找礦行動(dòng)。

基金大幅超配，這兩只股票是全行業(yè)前兩大重倉股

在新能源賽道持續(xù)高景氣的推動(dòng)下，基金在二季度大幅超配新能源。根據(jù)浙商證券(10.810, -0.05, -0.46%)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2022年二季度電力設(shè)備行業(yè)基金持倉占比為17.87%，在31個(gè)申萬一級(jí)行業(yè)中排名第一，環(huán)比提升1.18個(gè)百分點(diǎn)，同比提升6.85個(gè)百分點(diǎn)。行業(yè)超配高達(dá)11.39%，同樣排名第一。

數(shù)據(jù)顯示，電力設(shè)備行業(yè)持倉自2021年一季度進(jìn)入最低點(diǎn)7.09%，此后呈現(xiàn)底部快速反轉(zhuǎn)，2021年三季度持倉占比由低點(diǎn)的7.09%快速提升9.03個(gè)百分點(diǎn)至16.12%。此后行業(yè)持倉保持較高水平并持續(xù)穩(wěn)步增長，穩(wěn)居全行業(yè)第一。其中，光伏行業(yè)在二季度基金持倉占比7.26%，較一季度環(huán)比提升1.2個(gè)百分點(diǎn)，同比提升3.11個(gè)百分點(diǎn)。行業(yè)持倉自2021年一季度開始持續(xù)快速提升，由2.73%連續(xù)提升至今年二季度的7.26%。

寧德時(shí)代(449.500, -24.42, -5.15%)、隆基綠能位列全行業(yè)前十大重倉股。目前，在全市場碳中和概念的ETF產(chǎn)品中，最大的碳中和ETF規(guī)模達(dá)到31億元。其前兩大成分股分別是寧德時(shí)代權(quán)重157%、隆基綠能權(quán)重12%。

百億私募高毅資產(chǎn)董事總經(jīng)理孫慶瑞表示，在光伏產(chǎn)業(yè)鏈上，從硅料到硅片、電池片以及一體化組件等環(huán)節(jié)上，中國公司都占據(jù)了全球最大的份額，多個(gè)環(huán)節(jié)供應(yīng)了全球超過80%甚至更高的產(chǎn)能，行業(yè)內(nèi)優(yōu)秀公司也實(shí)現(xiàn)了市場份額的持續(xù)擴(kuò)張。

今年，在硅料價(jià)格維持高位的背景下，光伏在終端的裝機(jī)量依然維持了高增長。俄烏沖突的發(fā)生成為了今年全球能源行業(yè)最大的變量，帶來石油、天然氣等傳統(tǒng)能源價(jià)格快速上漲的同時(shí)，也顯著提升了歐洲各國對(duì)于能源安全與獨(dú)立的意識(shí)，歐洲各國在加速推進(jìn)自身的能源獨(dú)立計(jì)劃，因而今年歐洲的“戶用光伏+儲(chǔ)能”的需求出現(xiàn)了較大的爆發(fā)。

孫慶瑞認(rèn)為，隨著硅料價(jià)格的降低和新技術(shù)路線電池片轉(zhuǎn)換效率的進(jìn)一步提高，也會(huì)加速終端裝機(jī)需求的提升。“戶用光伏+儲(chǔ)能”的解決方案會(huì)逐步成為很多國家重要的能源供給方式。在全球“碳減排”的共識(shí)下，作為可再生能源及傳統(tǒng)能源的替代品，風(fēng)、光新能源在全球能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)中占比將會(huì)持續(xù)提升。