隨著中國(guó)爭(zhēng)取盡早重啟CCER(國(guó)家核證自愿減排量)市場(chǎng)，以及香港交易所去年10月推出全新的一站式國(guó)際自愿碳市場(chǎng)Core Climate，關(guān)于自愿碳市場(chǎng)的話題，越來越受到市場(chǎng)的關(guān)注。

此外，越來越多的公司加入實(shí)現(xiàn)凈零目標(biāo)的行列，企業(yè)對(duì)碳抵消的需求越來越旺盛，強(qiáng)制性碳市場(chǎng)已經(jīng)不能滿足成千上萬的公司的需求，建立高效、透明的自愿碳市場(chǎng)成為達(dá)成凈零排放目標(biāo)的關(guān)鍵一步。

Core Climate上線僅4周就促成超過20名參與者完成超40宗交易，涉及約40萬噸碳信用額。

國(guó)際市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)“研究與市場(chǎng)”預(yù)計(jì)，到2027年全球自愿碳市場(chǎng)價(jià)值將從2021年的約20億美元增至 171.1億美元，2022至2027年間的復(fù)合年均增長(zhǎng)率將高達(dá)42.91%。

到2027年全球自愿碳市場(chǎng)的碳信用額交易量有望從2021年的約3億噸二氧化碳當(dāng)量增至6.8億噸二氧化碳當(dāng)量，2022至2027年間的復(fù)合年均增長(zhǎng)率約為14.69%。

近日，世界經(jīng)濟(jì)論壇(簡(jiǎn)稱WEF)也發(fā)布自愿碳市場(chǎng)(Voluntary Carbon Market，簡(jiǎn)稱VCM)報(bào)告，深入分析當(dāng)前影響VCM發(fā)展的因素。

當(dāng)前全球VCM的發(fā)展非常迅速，報(bào)告認(rèn)為2030年市場(chǎng)每年將提供26億噸的碳交易額度，是2021的13倍。在2022年，全球VCM已經(jīng)吸引了12億美元的投資。

很多知名企業(yè)，比如微軟、蘋果、谷歌都大型企業(yè)等都承諾了碳中和，并在自愿市場(chǎng)購(gòu)買碳信用額。對(duì)于碳信用項(xiàng)目的開發(fā)，也興起了很多碳捕獲、直接空氣捕獲等公司。

自愿碳市場(chǎng)為何這么火熱?未來發(fā)展前景如何?

自愿碳市場(chǎng)與強(qiáng)制碳市場(chǎng)

簡(jiǎn)單來說，碳交易市場(chǎng)大致可分為強(qiáng)制性碳市場(chǎng)和自愿性碳市場(chǎng)。主要區(qū)別在于排放主體是否具有滿足政策或法律上的減排要求的義務(wù)。

強(qiáng)制性碳交易市場(chǎng)最初基于《京都議定書》所提出的機(jī)制，以碳排放配額(Emission Allowance)進(jìn)行交易。全球逐漸發(fā)展出了區(qū)域和全國(guó)層面的碳市場(chǎng)，如歐盟碳市場(chǎng)(EU ETS)，美國(guó)區(qū)域溫室氣體減排行動(dòng)(RGGI)、加州總量控制與交易計(jì)劃(CCTP)，韓國(guó)碳市場(chǎng)(K ETS)，中國(guó)全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)(CN ETS)等等。

被納入市場(chǎng)中的企業(yè)須在規(guī)定期限內(nèi)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告排放量并完成碳排放配額的清繳。隨著各國(guó)減排政策的不斷收緊，強(qiáng)制性碳市場(chǎng)的范圍將逐步擴(kuò)大以達(dá)到全球減排的目標(biāo)。

自愿性碳市場(chǎng)是沒有履約義務(wù)的主體自愿購(gòu)買項(xiàng)目減排量，即通常所說的碳信用(Carbon Credit)，以實(shí)現(xiàn)自身碳中和所形成的市場(chǎng)，也是目前一般企業(yè)所能夠參與的碳市場(chǎng)。企業(yè)多出于增強(qiáng)品牌建設(shè)、履行社會(huì)責(zé)任等自愿目的，而主動(dòng)采取項(xiàng)目減排量交易行為以實(shí)現(xiàn)減排或達(dá)到自身碳中和。

《華爾街日?qǐng)?bào)》指出，自愿碳市場(chǎng)的特點(diǎn)之一就是“自愿”，可以在強(qiáng)制性碳市場(chǎng)之外發(fā)揮作用，使企業(yè)、機(jī)構(gòu)或個(gè)人能夠在自愿的基礎(chǔ)上購(gòu)買碳信用，而不是出于合規(guī)目的。

越來越多的公司承諾通過盡可能減少自己的溫室氣體排放來幫助阻止氣候變化。然而他們發(fā)現(xiàn)無法完全消除排放，甚至無法按照他們希望的速度盡快減少排放。對(duì)于旨在實(shí)現(xiàn)凈零排放的組織而言，挑戰(zhàn)尤其艱巨，這意味著從空氣中排放的溫室氣體與其排放的一樣多。

對(duì)于許多人來說，有必要使用碳信用來抵消他們無法通過其他方式消除的排放。由國(guó)際金融協(xié)會(huì)(IIF)贊助并得到麥肯錫知識(shí)支持的擴(kuò)大自愿碳市場(chǎng)特別工作組 (TSVCM) 估計(jì)，到 2030 年，碳信用額度的需求可能會(huì)增加到目前的15倍或更多。

自愿碳市場(chǎng)的目標(biāo)和全球氣候計(jì)劃保持一致，即到2030年全球溫室氣體排放減少43%，到2050年全球升溫控制在1.5攝氏度。

自愿碳市場(chǎng)正處于一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)

自愿碳市場(chǎng)采用的碳信用，一個(gè)碳信用額代表減少一噸二氧化碳當(dāng)量排放獲得的憑證。比如植樹造林的林業(yè)碳匯項(xiàng)目、避免垃圾填埋場(chǎng)或廢水處理設(shè)施排放甲烷項(xiàng)目、可再生能源項(xiàng)目等。對(duì)于這些產(chǎn)生碳信用的碳減排項(xiàng)目，需要證明所實(shí)現(xiàn)的減排或二氧化碳清除是真實(shí)的、可測(cè)量的、永久的、額外的、獨(dú)立驗(yàn)證的和獨(dú)特的。

碳信用機(jī)制所簽發(fā)的減排單位也可用于強(qiáng)制碳市場(chǎng)的交易。

過去，清潔發(fā)展機(jī)制(CDM)經(jīng)常在碳信用活動(dòng)中占據(jù)支配性地位。但在 2012 年 CDM 市場(chǎng)價(jià)格暴跌之后，CDM 項(xiàng)目交易趨于穩(wěn)定。

各國(guó)政府也在發(fā)展國(guó)內(nèi)碳信用機(jī)制。這些項(xiàng)目不僅會(huì)為當(dāng)?shù)貛硎找?，還為企業(yè)創(chuàng)造了一定的靈活性以適應(yīng)國(guó)內(nèi)碳定價(jià)政策。目前，只有兩個(gè)國(guó)家級(jí)運(yùn)作的碳信用機(jī)制(在日本和韓國(guó))，允許使用國(guó)際項(xiàng)目減排量。國(guó)際民航碳抵消和減排計(jì)劃(CORSIA)是一項(xiàng)強(qiáng)制國(guó)際航空公司遞交適當(dāng)碳信用額度的國(guó)際航空補(bǔ)償機(jī)制。

世界經(jīng)濟(jì)論壇的報(bào)告認(rèn)為，自愿碳市場(chǎng)一邊蓬勃發(fā)展，另一方面也存在一些問題。

一是自愿碳市場(chǎng)的交易質(zhì)量和可信度不高。由于自愿碳市場(chǎng)缺少明確的監(jiān)管，只依賴企業(yè)自主減排活動(dòng)，當(dāng)前市場(chǎng)的交易質(zhì)量很難與強(qiáng)制碳市場(chǎng)相比。此外，碳信用的交易可信度還需要機(jī)構(gòu)的認(rèn)證，以便提高市場(chǎng)的交易規(guī)模。目前，自愿碳市場(chǎng)誠(chéng)信委員會(huì)(Integrity Council for the Voluntary Carbon Market)可以為碳額度增進(jìn)信用。

二是由于缺乏明確監(jiān)管，一些碳抵消項(xiàng)目偶有被指存在“漂綠“或誤算的風(fēng)險(xiǎn)，其誠(chéng)信度和可信度也受到損害。投資者們對(duì)于利用碳信用的抵消機(jī)制的質(zhì)量和完整性都保持高度擔(dān)憂。

不少企業(yè)表示：自愿碳市場(chǎng)沒有得到科學(xué)碳目標(biāo)(SBTi)的認(rèn)可，那么我們?yōu)槭裁匆?gòu)買碳信用額呢?

由于實(shí)地監(jiān)管的成本較高，項(xiàng)目質(zhì)量保障受限，這也會(huì)進(jìn)一步損害碳信用的可信度。參與這些抵消項(xiàng)目的企業(yè)將面臨高企的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。

此外，企業(yè)在眾多因素影響下，參與自愿碳市場(chǎng)的活躍度并不高。根據(jù)WEF統(tǒng)計(jì)，盡管超過90%的企業(yè)制定了氣候行動(dòng)計(jì)劃，但只有25%的企業(yè)愿意主動(dòng)支付一定成本以便實(shí)現(xiàn)減排目標(biāo)。在調(diào)查中，超過50%認(rèn)為當(dāng)前市場(chǎng)的透明度不高，規(guī)則不完善。40%擔(dān)心參與自愿碳市場(chǎng)會(huì)為企業(yè)帶來聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。

中國(guó)的自愿碳減排項(xiàng)目(CCER)是中國(guó)版的碳信用，于2017年暫停審批備案，其原因就是由于部分項(xiàng)目不夠規(guī)范、市場(chǎng)交易量小等，國(guó)家發(fā)改委叫停。

自愿碳市場(chǎng)存在大量機(jī)會(huì)，中國(guó)擁有龐大供給

事實(shí)上，自愿碳市場(chǎng)存在大量機(jī)會(huì)。比如，開發(fā)林業(yè)碳匯項(xiàng)目能夠增加生態(tài)系統(tǒng)保護(hù)和恢復(fù)，更好地保護(hù)生物多樣性。

自愿減排項(xiàng)目也是企業(yè)實(shí)現(xiàn)凈零目標(biāo)的關(guān)鍵，企業(yè)可以通過購(gòu)買碳信用補(bǔ)償短期內(nèi)無法立即減少的排放量。自愿碳市場(chǎng)對(duì)于走完最后“一公里“非常重要，即中和最后10%無法進(jìn)一步減少的排放：企業(yè)在達(dá)到凈零排放后，僅使用高質(zhì)量清除碳信用來平衡殘余排放量，高質(zhì)量清除是指符合額外性標(biāo)準(zhǔn)(即如果不這么做就不會(huì)清除)的溫室氣體清除量，并且基線準(zhǔn)確，碳核算方法健全，耐久性高，泄漏風(fēng)險(xiǎn)低。但同時(shí)采用減排手段而不是碳信用進(jìn)行減排，避免“漂綠”。

增加碳減排和清除的資本流量。自愿碳市場(chǎng)預(yù)計(jì)將在2022年引導(dǎo)超過12億美元的投資流量，有助于減少約1.61億噸碳排放。

來源：indiancarbon.org

無論從自愿碳市場(chǎng)的機(jī)制，還是從企業(yè)實(shí)際參與的活動(dòng)分析，市場(chǎng)的透明度和可信度都是急需改變的重要部分。

作為發(fā)展中國(guó)家，我國(guó)強(qiáng)制碳交易市場(chǎng)應(yīng)該說已經(jīng)取得了較好成績(jī)，我國(guó)碳交易市場(chǎng)的第一個(gè)履約期完美收官，市場(chǎng)運(yùn)行健康有序，交易價(jià)格穩(wěn)中有升，有效促進(jìn)了企業(yè)減排和綠色低碳轉(zhuǎn)型。但在交易量、流動(dòng)性、價(jià)格、投融資功能等方面，同歐盟碳市場(chǎng)相比可能還有一定的差距。

全球自愿碳市場(chǎng)發(fā)展最為強(qiáng)勁的地區(qū)是亞洲，2021 年亞洲貢獻(xiàn)了最多的自愿碳信用額度。拉美地區(qū)對(duì)自愿碳市場(chǎng)的建設(shè)和參與度也頗高，隨著該地區(qū)多國(guó)鼓勵(lì) CCUS 等低碳技術(shù)，該地區(qū)有望在未來幾年成為高質(zhì)量自愿碳信用額的主要供給方。

對(duì)于碳信用機(jī)制來說，關(guān)鍵是要保證協(xié)同性和避免重復(fù)計(jì)算。

如何將中國(guó)巨大的自愿碳信用供給與國(guó)際上最大的自愿碳信用需求結(jié)合起來是一個(gè)挑戰(zhàn)。北京綠色交易所總經(jīng)理、北京綠色金融協(xié)會(huì)秘書長(zhǎng)、中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院高級(jí)研究員梅德文表示，建設(shè)更加金融化、更加國(guó)際化的自愿碳市場(chǎng)交易平臺(tái)，從而把供給和需求連接起來，以獲得國(guó)際碳市場(chǎng)的話語權(quán)與定價(jià)權(quán)。

我國(guó)的強(qiáng)制配額交易和自愿減排交易幾乎同步啟動(dòng)，全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)于 2021 年 7 月16 日正式啟動(dòng)上線，而自愿減排市場(chǎng)則處于調(diào)整和起步階段。

對(duì)此梅德文指出，國(guó)際社會(huì)正在構(gòu)建統(tǒng)一、透明、具備流動(dòng)性的國(guó)際自愿碳市場(chǎng)，而且已經(jīng)形成了巨大的市場(chǎng)需求。鑒于中國(guó)具備世界上最大的新能源體系，事實(shí)上已經(jīng)形成了巨大的自愿碳市場(chǎng)的碳信用的供給。