國(guó)家概況
一、整體概況
南非共和國(guó)(以下簡(jiǎn)稱“南非”)位于非洲大陸最南端，國(guó)土總面積121.9萬km2，世界排名第25位。南非全國(guó)分為9個(gè)省，3個(gè)行政首都，分別為比勒陀利亞、立法首都開普敦和司法首都布隆方丹，官方語言為英語。
由于人種多樣性，南非素有“彩虹之國(guó)”的美稱。據(jù)南非統(tǒng)計(jì)局最新人口統(tǒng)計(jì)，全國(guó)總?cè)丝跒?652萬。人種有黑人(81%)、白人(9%)、有色人和亞裔人。15歲以下和60歲以上人口分別占29.6%和8.1%，居民多信奉基督教。
南非實(shí)行多黨民主制，主要政黨有非國(guó)大、民主聯(lián)盟等。1994年種族隔離結(jié)束后，曼德拉成為該國(guó)首位黑人總統(tǒng)，被尊稱為“南非國(guó)父”。目前南非總統(tǒng)拉馬福薩來自非國(guó)大，任期為2019-2024年。
二、能源資源稟賦
南非富煤、多風(fēng)光，水資源貧乏，油氣主要依賴進(jìn)口。南非是世界煤炭大國(guó)，產(chǎn)量在世界占第8位，出口量占第3位，煤炭資源量居非洲各國(guó)首位，煤田
多位于南非東北部區(qū)域。南非100m高處平均風(fēng)速約7m/s，東南沿海地區(qū)風(fēng)力資源尤其豐富。內(nèi)陸光照資源豐富，水平面總輻射量約2157kW·h/m2/年，相當(dāng)于國(guó)內(nèi)一類地區(qū)水平。
三、投資環(huán)境概況
1.政治穩(wěn)中向暖
南非是G20、金磚國(guó)家、東南非共同體等70多個(gè)組織成員國(guó)。2022年初，習(xí)近平主席在同南非總統(tǒng)拉馬福薩通電話時(shí)指出，中南兩國(guó)有著“同志加兄弟”的特殊友好關(guān)系。雙方將加緊落實(shí)中非合作論壇“九項(xiàng)工程”和《中南十年合作戰(zhàn)略規(guī)劃》，中方也將鼓勵(lì)中國(guó)企業(yè)赴南非開展投資合作，助力南非實(shí)現(xiàn)“新投資倡議”發(fā)展目標(biāo)。
2.貿(mào)易持續(xù)強(qiáng)勁
截至2021年10月，南非政府外匯儲(chǔ)備436.3億美元。南非是非洲貿(mào)易大國(guó)，貿(mào)易額居非洲之首，占非洲貿(mào)易總額的20%以上。中國(guó)連續(xù)12年成為南非最大貿(mào)易伙伴，南非連續(xù)11年成為中國(guó)在非最大貿(mào)易伙伴。
3.新冠疫情過后，信用評(píng)級(jí)有望上調(diào)
截至2021年10月，中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司對(duì)南非主權(quán)信用評(píng)級(jí)為中等，國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)水平評(píng)級(jí)為中等偏低?；葑u(yù)對(duì)南非主權(quán)信用評(píng)級(jí)為BB，展望負(fù)面;穆迪為Ba2，展望為負(fù)面;標(biāo)普為BB-，展望為穩(wěn)定。
長(zhǎng)期來看，南非投資環(huán)境整體向好，借助金磚國(guó)家、新開發(fā)銀行、中非合作論壇和中非發(fā)展基金等平臺(tái)，中南合作漸入佳境。
總體電力市場(chǎng)分析
一、政府管理機(jī)構(gòu)
南非電力行業(yè)主管部門主要包括國(guó)家能源部和國(guó)家能源監(jiān)管局。能源部負(fù)責(zé)制定行業(yè)規(guī)章制度和規(guī)劃，監(jiān)督電力項(xiàng)目的實(shí)施執(zhí)行，組織新能源項(xiàng)目的招標(biāo)和管理，對(duì)獨(dú)立發(fā)電企業(yè)進(jìn)行管理。國(guó)家能源監(jiān)管局負(fù)責(zé)發(fā)電商、配電商許可證頒發(fā)，以及電價(jià)管理。
二、南非國(guó)家電力公司Eskom
南非電力生產(chǎn)與供應(yīng)結(jié)構(gòu)是以垂直一體化的南非國(guó)家電力公司為主體、地方及企業(yè)自備電力為補(bǔ)充構(gòu)成。Eskom是集發(fā)電、供電、配電為一體的國(guó)有壟斷企業(yè)，是世界第7大電力公司，運(yùn)營(yíng)30家電廠，供應(yīng)南非95%以及全非40%的電力，在南非能源領(lǐng)域具有不可取代的壟斷地位。由于南非政府近年來疏忽電力設(shè)施維護(hù)和發(fā)展，爆發(fā)了大規(guī)模電力危機(jī)，且一時(shí)難以完全恢復(fù)，雖然政府緊急出臺(tái)了擴(kuò)容計(jì)劃，但受金融危機(jī)和新冠疫情等因素影響，本國(guó)電力公司資金較為短缺，外國(guó)公司在投資方面較為謹(jǐn)慎，但同時(shí)也是進(jìn)入的窗口期。
三、全國(guó)發(fā)電裝機(jī)與發(fā)電量
根據(jù)Eskom的2021年年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年3月31日，南非全國(guó)發(fā)電總裝機(jī)合計(jì)52550MW，其中Eskom裝機(jī)合計(jì)為46470MW，占比88%;獨(dú)立發(fā)電商(IPP)裝機(jī)合計(jì)為6080MW，占比12%，其中大部分是可再生能源?？傃b機(jī)占比細(xì)分如下，煤電依然占比最高，占比73.78%;水電裝機(jī)占比6.36%;核電裝機(jī)占比3.54%;風(fēng)光合計(jì)裝機(jī)占比8.85%;天然氣與柴油裝機(jī)占比6.50%。
從發(fā)電量來看，全國(guó)2021年電力供應(yīng)共計(jì)2 194.23億 kW·h(2020年， 2290.92kW·h)，其中Eskom發(fā)電量占比92%，IPP發(fā)電量占比6%，從鄰國(guó)進(jìn)口電量4%。2021年發(fā)電量中，Eskom煤電發(fā)電占比依然最大，占總發(fā)電量的91%(2020年占比90%)，核電發(fā)電量占比5%(2020年占比6%)，由此看出南非整個(gè)國(guó)家的電力來源絕大部分依然依賴煤炭，這在短期內(nèi)很難絕對(duì)扭轉(zhuǎn)。
四、可再生能源發(fā)展歷程
1.可再生能源獨(dú)立發(fā)電商(REIPPPP)公開招標(biāo)情況
截至2021年12月，南非能源部從2011年開始，共組織開展了5期可再生能源項(xiàng)目國(guó)際公開招標(biāo)工作，中標(biāo)總?cè)萘繛?721MW。根據(jù)南非相關(guān)政策法規(guī)規(guī)定，在南非前4期可再生能源國(guó)際公開招標(biāo)中，外資企業(yè)持股占比不得超過60%。為了更多保護(hù)黑人和當(dāng)?shù)乩?，?期可再生能源國(guó)際公開招標(biāo)中，下調(diào)外資企業(yè)最高持股比例為51%。
由于可再生能源項(xiàng)目的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，中標(biāo)電價(jià)出現(xiàn)明顯下降，對(duì)參與主體本地化的要求更高，收益空間受到大幅壓縮。2015年下半年，由于電力供需緊張的形勢(shì)得到緩解，并且可再生能源電價(jià)較高，REI PPPP第3期第2輪和第4期項(xiàng)目PPA未能及時(shí)簽訂，后續(xù)項(xiàng)目招標(biāo)也被迫暫停。2018年4月，在能源部的推動(dòng)協(xié)調(diào)下，上述PPA完成簽訂。2021年完成第5期招標(biāo)工作，總共受標(biāo)2600MW的風(fēng)光項(xiàng)目，其中風(fēng)電1600MW，光伏1000MW。
經(jīng)梳理前5期招標(biāo)結(jié)果顯示，風(fēng)電合計(jì)裝機(jī)4947MW，光伏發(fā)電合計(jì)裝機(jī)3296MW，其他裝機(jī)合計(jì) 478MW。前 5輪共計(jì)裝機(jī)為8721MW。
2.REIPPPP中標(biāo)平均電價(jià)
第 5期風(fēng)電平均中標(biāo)電價(jià)3.2美分 /kW·h，而第1期平均中標(biāo)電價(jià)為18.8美分/kW·h，價(jià)格下降趨勢(shì)明顯(亦與匯率變動(dòng)較大有關(guān))。光伏發(fā)電項(xiàng)目也存在類似問題，電價(jià)從第1期平均中標(biāo)電價(jià)45.4美分/kW·h，已跌至第5期的2.8美分/kW·h(按照能源部規(guī)定，發(fā)電企業(yè)投產(chǎn)后，其上網(wǎng)電價(jià)每年按照南非政府公布的CPI進(jìn)行上調(diào))。
3.南非風(fēng)電、光伏發(fā)電市場(chǎng)主要開發(fā)商情況經(jīng)梳理前4期REIPPPP中標(biāo)情況，來自法國(guó)、意大利、美國(guó)、愛爾蘭、印度等國(guó)家的公司在南非可再生能源發(fā)電領(lǐng)域活躍，新能源市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈。
在前4期招標(biāo)中，風(fēng)電授標(biāo)共計(jì)3347MW，其中愛爾蘭Mainst ream公司共中標(biāo)6個(gè)風(fēng)電項(xiàng)目，總中標(biāo)容量748MW;印度T ata集團(tuán)共中標(biāo)2個(gè)風(fēng)電項(xiàng)目，總中標(biāo)容量227MW，已投入運(yùn)行;意大利國(guó)家電力公司(意電)共中標(biāo)7個(gè)風(fēng)電項(xiàng)目，總中標(biāo)容量899MW;法國(guó)電力共中標(biāo)3個(gè)風(fēng)電項(xiàng)目，總中標(biāo)容量103.8MW，已投入運(yùn)行;中國(guó)龍?jiān)措娏仓袠?biāo) 2個(gè)風(fēng)電項(xiàng)目，總中標(biāo)容量244.5MW,已投入運(yùn)營(yíng)。上述5家公司中標(biāo)容量共計(jì)2222.3MW，占授標(biāo)總裝機(jī)的66.4%。
太陽能發(fā)電授標(biāo)共計(jì)2296MW，其中美國(guó)SunEdison公司共中標(biāo)7個(gè)項(xiàng)目，總中標(biāo)容量457.9MW;挪威Scatec公司共中標(biāo)6個(gè)項(xiàng)目，總中標(biāo)容量411.8MW;美國(guó)Solar Capital共中標(biāo)3個(gè)項(xiàng)目，總中標(biāo)容量255MW;意電共中標(biāo)5個(gè)項(xiàng)目，總中標(biāo)容量323.5MW;南非 Mulilo公司共中標(biāo) 4個(gè)項(xiàng)目，總中標(biāo)容量 179.93MW。上述 5家公司中標(biāo)容量共計(jì)1598.13MW，占授標(biāo)總裝機(jī)的70%。
南非電力市場(chǎng)面臨的問題
一、限電嚴(yán)重影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展
自2018年以來，南非限電嚴(yán)重。2021年限電47天(2020年4 6天)，其中2級(jí)限電42天，3級(jí)限電3天，4級(jí)限電2天，2021年3月10-18日連續(xù)9天限電，為限電以來最長(zhǎng)紀(jì)錄。
2021年限電共計(jì)666小時(shí)，10.34億kW·h(2020年816小時(shí)，12.91億kW·h;2019年417小時(shí)， 8.12億 kW·h)， 6級(jí)限電只在2019年12月9日實(shí)施過。
二、Eskom多數(shù)電廠老舊、事故頻出
1.煤電機(jī)組
基本是20世紀(jì)80年代或之前建設(shè)，平均服役年限超過30年， 50 %以上超過35年。根據(jù)最新南非國(guó)家電力規(guī)劃，Eskom煤電退役計(jì)劃如下：2022年退役5400MW，2030年累計(jì)退役10500MW，2050年累計(jì)退役35000MW。
2.Koeberg核電
南非唯一，也是非洲大陸僅有的一座核電站，位于開普敦北的大西洋邊，裝有2臺(tái)額定容量為970MW的壓水堆，目前有效供給裝機(jī)為1860MW，于2024年達(dá)到設(shè)計(jì)壽命。
3.Medupi和Kusile煤電新建煤電，裝機(jī)共 9600MW( 4800*2)，由于設(shè)計(jì)缺陷，達(dá)不到額定出力，且 Medupi于2021年8月發(fā)生爆炸事故。
4.莫桑比克HCB水電
裝機(jī)2700MW，南部非洲最大，非洲第2大水電廠，南非從此購(gòu)買電力，該P(yáng)PA將于2029年到期。
國(guó)家電力市場(chǎng)規(guī)劃
2018年8月，南非能源部發(fā)布南非國(guó)家電力市場(chǎng)規(guī)劃( IRP)修訂稿，同年向社會(huì)公開征求意見，并于2019年10月正式發(fā)布IRP2019，主要調(diào)整：一是調(diào)低了南非經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)及負(fù)荷需求預(yù)期;二是堅(jiān)持多元化的前提下適度調(diào)整電源結(jié)構(gòu)。IRP2019規(guī)定，至2030年，大力發(fā)展風(fēng)電、太陽能發(fā)電，適度發(fā)展燃?xì)獍l(fā)電和利用國(guó)外水電，謹(jǐn)慎發(fā)展煤電，停止開發(fā)核電。
為了應(yīng)對(duì)宏觀環(huán)境的不確定性，IRP2019采用了更加靈活的方法，采取高中低等不同的測(cè)算方案，以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、用電需求波動(dòng)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素變化。
按照該規(guī)劃，到2030年，南非將新增29000MW的電力裝機(jī)，其中風(fēng)電和光伏發(fā)電新增裝機(jī)合計(jì)為20400MW，占比70%左右。
通過該規(guī)劃，可以看出南非政府對(duì)于大力發(fā)展可再生能源，特別是風(fēng)電和光伏發(fā)電的決心，該規(guī)劃也給南非未來的可再生能源市場(chǎng)及投資增加了信心。
開拓南非電力市場(chǎng)面臨的挑戰(zhàn)
一、黑人經(jīng)濟(jì)賦權(quán)法案(BEE)
BEE是南非政府針對(duì)歷史上因種族隔離造成的遺留問題而于1994年出臺(tái)的經(jīng)濟(jì)政策，旨在解決黑人經(jīng)濟(jì)地位過低、在企業(yè)中股權(quán)占比太少的問題。該政策從5方面對(duì)各企業(yè)設(shè)定硬性目標(biāo)，進(jìn)行量化評(píng)分，分別為黑人持股比例(25分)、參與管理程度(19分)、接受技能培訓(xùn)(25分)、帶動(dòng)企業(yè)及供應(yīng)商發(fā)展(44分)和帶動(dòng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展(5分)，總計(jì)118分滿分，以期全面提高黑人融入經(jīng)濟(jì)的程度。
因此，根據(jù)BEE政策要求，電力企業(yè)以綠地或收購(gòu)模式進(jìn)入南非市場(chǎng)均需在當(dāng)?shù)貙ふ液谌私M建BEE合作伙伴組成聯(lián)合體開展工作。因此，中國(guó)投資者要吃透BEE法案的各項(xiàng)細(xì)則，了解BEE在實(shí)際執(zhí)行過程中的情況和相關(guān)案例。同時(shí)，對(duì)合作伙伴的挑選要慎之又慎，要盡量選擇實(shí)力強(qiáng)、信譽(yù)好、有擔(dān)保能力的企業(yè)作為BEE合伙人，避免在未來合作中出現(xiàn)不必要的糾紛和麻煩。
二、市場(chǎng)合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)
南非市場(chǎng)化程度很高，市場(chǎng)體制和法律完善、金融業(yè)發(fā)達(dá)，政府建設(shè)項(xiàng)目均通過國(guó)際公開招標(biāo)進(jìn)行。這與其他非洲國(guó)家可通知直接談判獲取項(xiàng)目截然不同，因此建議中資企業(yè)降低成本，提升國(guó)際競(jìng)標(biāo)能力，合規(guī)經(jīng)營(yíng)，以適應(yīng)國(guó)際市場(chǎng)規(guī)則。
南非政府對(duì)當(dāng)?shù)爻煞忠蠛芨撸诠_招標(biāo)的所有項(xiàng)目中，BEE中的各項(xiàng)指標(biāo)要求在評(píng)標(biāo)中占有較大比例。然而按照慣例，中資企業(yè)往往較為重視技經(jīng)指標(biāo)，而忽略社會(huì)責(zé)任和當(dāng)?shù)爻煞?，因此不但中?biāo)幾率較低，而且留下的印象較差。
三、匯率風(fēng)險(xiǎn)
南非作為新興國(guó)家，匯率隨著國(guó)際市場(chǎng)變化出現(xiàn)大幅波動(dòng)，2011-2021年期間，蘭特大幅度貶值，從2011年的1美元兌換7.21蘭特到2021年的1美元兌換16.5蘭特，貶值幅度接近130%。對(duì)于中資企業(yè)來說，在南非進(jìn)行投資，收入為本地貨幣蘭特，將收入兌換美元匯回國(guó)內(nèi)時(shí)，存在匯率風(fēng)險(xiǎn)。
在南非投資發(fā)展建議
按照收購(gòu)綠地并重，以項(xiàng)目落地促發(fā)展，以重點(diǎn)項(xiàng)目帶動(dòng)全面發(fā)展的工作思路，積極落實(shí)南非橋頭堡的作用和聚焦清潔能源的發(fā)展部署，全力推進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展。
以優(yōu)質(zhì)新能源風(fēng)電和光伏為主，以優(yōu)質(zhì)燃機(jī)為儲(chǔ)備，尋找有實(shí)力的當(dāng)?shù)貞?zhàn)略合作伙伴，探索最佳投資模式，深耕南非電力市場(chǎng)。
關(guān)注南非電力市場(chǎng)改革機(jī)遇，目前南非允許財(cái)務(wù)狀況良好的大型市政、大型礦山以及大型私企從獨(dú)立發(fā)電商購(gòu)買電力。利用電力改革機(jī)遇，尋找開發(fā)綠地項(xiàng)目機(jī)遇，提前鎖定資源與合作伙伴。
(作者單位：中國(guó)大唐集團(tuán)海外投資有限公司)
