8月15日，中國石化發(fā)布《2023年度向特定對(duì)象發(fā)行A股股票募集說明書》。公告稱，本次向特定對(duì)象發(fā)行股票擬募集資金總額不超過 120.00 億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后，募集資金凈額將用于以下項(xiàng)目：

(一)天津 LNG 項(xiàng)目三期工程一階段：本項(xiàng)目預(yù)計(jì)投資總額 556,169 萬元，擬使用募集資金投入 450,000 萬元。本項(xiàng)目主要建設(shè)內(nèi)容包括新建 5 座 27 萬方 LNG 儲(chǔ)罐、BOG 處理設(shè)施、火 炬設(shè)施、新建 10 套裝車設(shè)施以及相關(guān)輔助工程設(shè)施，建成后新增天然氣儲(chǔ)氣能 力 8.1 億方。本項(xiàng)目主要向華北地區(qū)供氣，有助于緩解該部分地區(qū)天然氣供求 緊張的局面。

(二)燕山分公司氫氣提純?cè)O(shè)施完善項(xiàng)目：本項(xiàng)目預(yù)計(jì)投資總額 20,706 萬元，擬使用募集資金投入 20,000 萬元。本項(xiàng)目主要建設(shè)內(nèi)容包括對(duì)現(xiàn)有化工系統(tǒng)工業(yè)副產(chǎn)氫氣進(jìn)行提純處理并配 套氫氣分析化驗(yàn)及裝車設(shè)施，建成后純化裝置生產(chǎn)能力 10,000Nm3 /h，折合燃料 電池用高純氫 7,200 噸/年。本項(xiàng)目是公司氫能產(chǎn)業(yè)鏈條的進(jìn)一步延伸，將服務(wù) 北京地區(qū)氫燃料電池汽車對(duì)高純氫氣的需求。

(三)茂名分公司煉油轉(zhuǎn)型升級(jí)及乙烯提質(zhì)改造項(xiàng)目：本項(xiàng)目預(yù)計(jì)投資總額 3,305,746 萬元，擬使用募集資金投入 480,000 萬元。本項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容包括煉油轉(zhuǎn)型升級(jí)部分和乙烯提質(zhì)改造部分。本次募集資 金主要投入乙烯提質(zhì)改造部分中的熱塑性高分子新材料裝置等高附加值材料相 關(guān)方向，產(chǎn)品主要用于新能源汽車、精密儀器、電子電器等領(lǐng)域。

(四)茂名分公司 5 萬噸/年聚烯烴彈性體(POE)工業(yè)試驗(yàn)裝置項(xiàng)目：本項(xiàng)目預(yù)計(jì)投資總額 109,076 萬元，擬使用募集資金投入 90,000 萬元。本項(xiàng)目主要建設(shè)內(nèi)容包括新建 5 萬噸/年 POE 裝置及配套的公用工程及輔助 設(shè)施。本項(xiàng)目的產(chǎn)品主要用于高效電池封裝膠膜、熱塑性聚烯烴彈性體、聚合 物改性、汽車、電線電纜等領(lǐng)域。

(五)中科(廣東)煉化有限公司2號(hào)EVA項(xiàng)目：本項(xiàng)目預(yù)計(jì)投資總額 215,832 萬元，擬使用募集資金投入160,000 萬元。本項(xiàng)目主要建設(shè)內(nèi)容包括新建1套10 萬噸/年EVA裝置及配套輔助公用設(shè) 施。本項(xiàng)目的產(chǎn)品主要用于光伏電池、功能性薄膜、熱熔膠、電線電纜等領(lǐng)域。

01. 國家政策的大力支持

國家對(duì)清潔能源行業(yè)高度重視，陸續(xù)出臺(tái)了系列政策支持清潔能源行業(yè)發(fā)展。2022年3月，國家發(fā)展改革委、國家能源局發(fā)布《“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》，強(qiáng)調(diào)現(xiàn)代能源產(chǎn)業(yè)進(jìn)入創(chuàng)新升級(jí)期，圍繞做好“雙碳”工作，能源系統(tǒng)面臨全新變革需要，迫切要求進(jìn)一步增強(qiáng)科技創(chuàng)新引領(lǐng)和戰(zhàn)略支撐作用，全面提高能源產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)高級(jí)化和產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化水平。2022年4月，工業(yè)和信息化部、國家發(fā)展改革委、科技部、生態(tài)環(huán)境部、應(yīng)急管理部、國家能源局六部門發(fā)布《關(guān)于“十四五”推動(dòng)石化化工行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》，指出到2025年，石化化工行業(yè)基本形成自主創(chuàng)新能力強(qiáng)、結(jié)構(gòu)布局合理、綠色安全低 碳的高質(zhì)量發(fā)展格局，高端產(chǎn)品保障能力大幅提高，核心競爭能力明顯增強(qiáng)， 高水平自立自強(qiáng)邁出堅(jiān)實(shí)步伐;并鼓勵(lì)石化化工企業(yè)因地制宜、合理有序開發(fā) 利用“綠氫”，推進(jìn)煉化、煤化工與“綠電”、“綠氫”等產(chǎn)業(yè)耦合示范。

近年來，中國石化不斷加快能源低碳轉(zhuǎn)型步伐，推動(dòng)天然氣產(chǎn)供儲(chǔ)銷協(xié)同發(fā)展， 積極布局氫能業(yè)務(wù)。中國石化本次募投項(xiàng)目涉及清潔能源方向，是積極響應(yīng)國家 “雙碳”戰(zhàn)略的重要舉措，是滿足新增能源需求的有效途徑，是貫徹落實(shí)可持 續(xù)發(fā)展的具體行動(dòng)，符合公司的發(fā)展戰(zhàn)略。公司計(jì)劃通過本次發(fā)行，進(jìn)一步提 升公司天然氣、燃料電池用高純氫供應(yīng)能力，以適應(yīng)我國能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型趨勢(shì)。

02. 把握新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展機(jī)遇

助力公司化工業(yè)務(wù)提質(zhì)增效

進(jìn)入 21 世紀(jì)以來，全球工業(yè)技術(shù)的迭代更新與化工新材料等產(chǎn)業(yè)聯(lián)系愈發(fā)緊密，加快發(fā)展新材料對(duì)推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新、支撐產(chǎn)業(yè)升級(jí)變革發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。

在全球產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級(jí)的背景下，我國高度重視新材料產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?！蛾P(guān)于 “十四五”推動(dòng)石化化工行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》強(qiáng)調(diào)，要提升創(chuàng)新發(fā)展水平、提升化工產(chǎn)品供給質(zhì)量，加快發(fā)展高端聚烯烴、工業(yè)特種氣體、高性能 橡塑材料、高性能纖維、生物基材料、專用潤滑油脂等產(chǎn)品。

近年來，中國石化化工業(yè)務(wù)堅(jiān)持“基礎(chǔ)+高端”戰(zhàn)略，不斷加快科技創(chuàng)新，密切 產(chǎn)銷研用結(jié)合，加大高端產(chǎn)品和高附加值材料研發(fā)力度，努力填補(bǔ)技術(shù)空白， 著力擴(kuò)大高端市場份額。本次募投項(xiàng)目包括 POE、EVA 等高附加值材料領(lǐng)域項(xiàng) 目建設(shè)，有利于深入推進(jìn)公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)，為自身向高附加值材料領(lǐng)域延展 升級(jí)打造良好基礎(chǔ)。

03. 國家政策的大力支持

為項(xiàng)目實(shí)施提供良好的政策環(huán)境

我國積極擴(kuò)大天然氣、氫能等清潔能源的應(yīng)用。2020年4月，國家發(fā)展改革委、財(cái)政部、自然資源部、住房城鄉(xiāng)建設(shè)部、國家能源局等五部門聯(lián)合發(fā)布 《關(guān)于加快推進(jìn)天然氣儲(chǔ)備能力建設(shè)的實(shí)施意見》，指出優(yōu)先建設(shè)地下儲(chǔ)氣庫、北方沿海液化天然氣(LNG)接收站和重點(diǎn)地區(qū)規(guī)?；?LNG 儲(chǔ)罐，鼓勵(lì)現(xiàn)有LNG接收站擴(kuò)大儲(chǔ)罐規(guī)模，鼓勵(lì)城市群合建共用儲(chǔ)氣設(shè)施，形成區(qū)域性儲(chǔ)氣調(diào)峰中心，發(fā)揮LNG儲(chǔ)罐宜儲(chǔ)宜運(yùn)、調(diào)運(yùn)靈活的特點(diǎn)，推進(jìn) LNG 罐箱多式聯(lián)運(yùn)試點(diǎn)示范，多措并舉提高儲(chǔ)氣能力。2022年3月，國家發(fā)展改革委發(fā)布《氫能 產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長期規(guī)劃(2021-2035 年)》，明確提出氫能是未來國家能源體系的重 要組成部分，是用能終端實(shí)現(xiàn)綠色低碳轉(zhuǎn)型的重要載體，氫能產(chǎn)業(yè)是戰(zhàn)略性新 興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)發(fā)展方向。

在大力發(fā)展新能源、新基建的時(shí)代背景下，用于新能源、新基建的高端材料需求持續(xù)旺盛，一系列涵蓋 POE、EVA 等高附加值材料領(lǐng)域的鼓勵(lì)政策陸續(xù)出臺(tái)。國家發(fā)展改革委發(fā)布的《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄(2019 年本)》將茂金 屬聚乙烯等特種聚烯烴、工程塑料、高性能樹脂列為鼓勵(lì)類產(chǎn)業(yè)。

本次募投項(xiàng)目均為國家鼓勵(lì)和重點(diǎn)發(fā)展產(chǎn)業(yè)，募投項(xiàng)目的實(shí)施對(duì)滿足產(chǎn)品 市場需求、帶動(dòng)相關(guān)行業(yè)發(fā)展具有重要意義，國家政策的大力支持為公司本次募投項(xiàng)目實(shí)施提供了良好的政策環(huán)境。

04. 清潔能源供需現(xiàn)狀、可持續(xù)發(fā)展的長遠(yuǎn)目標(biāo)

為項(xiàng)目實(shí)施提供有效推力

據(jù)彭博社報(bào)告顯示，能源危機(jī)和政策行動(dòng)使全球?qū)Φ湍芎牡耐顿Y在2022年飆升至創(chuàng)紀(jì)錄的1.1萬億美元，用于能源轉(zhuǎn)型的資金首次相當(dāng)于對(duì)化石燃料供應(yīng)的投資。國際能源署表示，到2030年對(duì)清潔能源技術(shù)和基礎(chǔ)設(shè)施的總投資會(huì)達(dá)到4.5萬億美元。液化天然氣(LNG)和氫能分別作為最干凈的化石能源和化石能源轉(zhuǎn)向可再生能源的關(guān)鍵媒介在全球的需求持續(xù)旺盛。

液化天然氣(LNG)因其低碳環(huán)保的特點(diǎn)成為綠色能源的重要選擇，現(xiàn)今國內(nèi)市場產(chǎn)量難以滿足當(dāng)下對(duì)LNG能源的巨大需求量。2022年LNG價(jià)格處于 高位，根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局及海關(guān)總署數(shù)據(jù)，我國LNG產(chǎn)量 1,743 萬噸，LNG進(jìn)口 量高達(dá) 6,344 萬噸。我國對(duì)LNG能源需求持續(xù)高漲，對(duì)外依存度居高不下，加快自身儲(chǔ)氣設(shè)施建設(shè)十分迫切。氫能作為一種來源廣泛、清潔無碳、靈活高效的二次能源，是推動(dòng)傳統(tǒng)化石能源清潔高效利用和支撐可再生能源大規(guī)模發(fā)展 的重要媒介，是用能終端實(shí)現(xiàn)綠色低碳轉(zhuǎn)型的重要載體。我國氫能產(chǎn)業(yè)仍處于發(fā)展初期，進(jìn)一步提升氫能產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力、提高氫氣純化水平、改善制氫效率 質(zhì)量是完善氫能產(chǎn)業(yè)布局的重要舉措。LNG、氫能供需現(xiàn)狀、全球?qū)η鍧嵞茉吹母叨戎匾暋⒖沙掷m(xù)發(fā)展的長遠(yuǎn)目 標(biāo)和國家對(duì)清潔能源多措并舉、多管齊下的政策推動(dòng)，為本次募投項(xiàng)目的實(shí)施 提供有效推力。

05. 進(jìn)口替代、擴(kuò)充優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能的迫切需求

為項(xiàng)目產(chǎn)能消化提供堅(jiān)實(shí)保障

科技創(chuàng)新成為推動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的新引擎，高端制造業(yè)成為各國新一輪競爭的焦點(diǎn)。高端聚烯烴等新材料作為支撐戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和重大工程不可或缺的物質(zhì)基礎(chǔ)，在全球備受關(guān)注。我國目前是高端聚烯烴材料亞洲第一消費(fèi)國。2022 年我國POE累計(jì)進(jìn)口量69.2萬噸，EVA累計(jì)進(jìn)口量120.22 萬噸。POE、EVA等高端聚烯烴材料，因其具有相對(duì)密度小、耐化學(xué)藥品性、耐水性好、良好的機(jī)械強(qiáng)度、電絕緣性等特點(diǎn)，在光伏薄膜、發(fā)泡材料、熱熔膠、電線電纜等領(lǐng)域具有廣泛應(yīng)用。

近年來， 下游產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展持續(xù)帶動(dòng)對(duì) POE、EVA 等高附加值材料的需求，但我國聚烯烴行業(yè)存在結(jié)構(gòu)性矛盾，仍以中低端通用料為主，具有高附加值的聚烯烴等 高端產(chǎn)品高度依賴進(jìn)口。高端化、差異化、多元化發(fā)展是我國高端聚烯烴等新 材料產(chǎn)業(yè)未來市場應(yīng)用的必然方向。

本次募投項(xiàng)目包括 POE、EVA 等高附加值材料的建設(shè)，涉及產(chǎn)業(yè)景氣度高， 市場前景廣闊。本次募投項(xiàng)目的實(shí)施有助于提高我國高端聚烯烴和高性能樹脂 產(chǎn)能，提升公司高端聚烯烴等高附加值材料產(chǎn)業(yè)鏈水平，有效實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代，滿足市場對(duì)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能的迫切需求。