鈾價自2023年下半年以來一直保持迅猛增勢，目前已達到16年來最高水平。數(shù)據(jù)顯示，全球有超過60座核反應(yīng)堆在建中，110座核反應(yīng)堆在建設(shè)規(guī)劃中，這無形中拉大了鈾燃料供需缺口，導(dǎo)致鈾價不斷上漲，2023年下半年更是開啟了加速上行模式。

截至2024年第一周，國際鈾價創(chuàng)紀錄的91美元/磅，同比猛增86.28%。在需求強勁和供應(yīng)面臨風(fēng)險的情況下，鈾價自2023年下半年以來一直保持迅猛增勢，目前已達到16年來最高水平。全球范圍內(nèi)，受地緣政治問題、產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性赤字、濃縮能力瓶頸等影響，鈾價持續(xù)波動。全球經(jīng)濟指標(biāo)網(wǎng)預(yù)計，2024年第一季度末，鈾價有望達到93.16美元/磅，12個月后甚至可能達到99.94美元/磅的高位。

美擬禁止進口俄低濃縮鈾

2023年12月，美國眾議院通過《禁止俄羅斯鈾進口法》，目前正在等待參議院審議，如果通過并立法，美國將在法案頒布90天后停止進口俄羅斯低濃縮鈾。不過，如果美國能源部發(fā)現(xiàn)無法找到合適替代供應(yīng)，或者被證實從俄進口鈾符合美國利益，允許在2028年1月前發(fā)布臨時豁免。

美國能源研究公司ClearView Energy Partners副總裁蒂莫西·福克斯表示，《禁止俄羅斯鈾進口法》在參議院已經(jīng)得到足夠多支持，預(yù)計2024年內(nèi)能夠通過。

針對美國此舉，俄羅斯立即予以反擊。據(jù)彭博社報道，俄羅斯已經(jīng)召回了一艘正在駛向美國的運載濃縮鈾的船舶。俄羅斯國家原子能公司每年通過向美公用事業(yè)公司出售鈾可以實現(xiàn)超10億美元的收入。

美國能源部指出，對俄羅斯核燃料的嚴重依賴正在威脅美國能源安全和氣候目標(biāo)，敦促國會額外撥款打造獨立的核燃料供應(yīng)鏈。根據(jù)美能源部數(shù)據(jù)，美國90多座商用核反應(yīng)堆近1/4的濃縮鈾需求都來自俄羅斯，2022年，俄羅斯是美國最大鈾供應(yīng)國。

“對俄羅斯?jié)饪s鈾產(chǎn)品的依賴，使我們疏于打造自己的供應(yīng)鏈，隨著更多核電設(shè)施落地，我們對核燃料的需求將越來越多，建立獨立供應(yīng)鏈勢在必行。”美國能源部核能辦公室助理部長凱瑟琳·赫夫表示。

不過，美輿論對俄鈾燃料禁令普遍持保守態(tài)度。核工業(yè)市場研究和分析公司UxC總裁喬納森·欣茲直言，在尚未找到新供應(yīng)源的情況下切斷最大來源只會遭到反噬。

美國國會預(yù)算辦公室估計，禁止俄羅斯鈾燃料進口可能使美國核燃料成本增加13%。UxC估計成本至少上漲20%，甚至可能達到180美元/磅的驚人水平。

供給側(cè)缺口導(dǎo)致鈾價激增

《金融時報》匯編數(shù)據(jù)顯示，全球有超過60座核反應(yīng)堆在建中，110座核反應(yīng)堆在建設(shè)規(guī)劃中，這無形中拉大了鈾燃料供需缺口，導(dǎo)致鈾價不斷上漲，2023年下半年更是開啟了加速上行模式。

美國核能研究所首席執(zhí)行官瑪麗亞·科斯尼克表示，鈾價近年來持續(xù)波動，這間接推動主要產(chǎn)鈾國進一步提高產(chǎn)能，并敦促其他國家多元化進口渠道。

值得關(guān)注的是，2023年7月以來，尼日爾內(nèi)亂不斷也推動了鈾價上漲。該國擁有非洲最高品位鈾礦石，鈾產(chǎn)量約占全球鈾總產(chǎn)量4%。歐洲原子能共同體數(shù)據(jù)顯示，2022年，尼日爾是歐盟第二大天然鈾供應(yīng)國。

2023年9月，法國國有核能工業(yè)公司歐安諾控股的尼日爾阿伊爾礦業(yè)公司鈾加工廠停運，該工廠主要業(yè)務(wù)是從鈾礦中提取八氧化三鈾。

此外，全球第二大鈾生產(chǎn)商加拿大卡梅科位于本土的兩大鈾礦雪茄湖和基湖的開發(fā)生產(chǎn)面臨挑戰(zhàn)，該公司不得不下調(diào)了2023年全年鈾產(chǎn)量預(yù)期。

上述形勢都給鈾供給側(cè)造成擠壓，進而導(dǎo)致核燃料供應(yīng)安全擔(dān)憂情緒進一步蔓延。事實上，美國、加拿大、歐盟的公用事業(yè)公司，都面臨采礦和濃縮能力短缺的問題。

俄鈾濃縮能力占全球一半

俄羅斯掌握全球鈾濃縮領(lǐng)域“半壁江山”，俄羅斯國家原子能公司擁有全球近50%的鈾濃縮能力，一直向美歐國家核電站出售核燃料和鈾濃縮服務(wù)。對比之下，西方國家只有少數(shù)幾家核燃料濃縮供應(yīng)商擁有鈾濃縮能力，包括歐安諾、歐洲鈾濃縮公司。其中，歐洲鈾濃縮公司在美國新墨西哥州的濃縮工廠正在進行產(chǎn)能擴張，預(yù)計2027年完工。

此外，俄羅斯國家原子能公司子公司Tenex還是全球唯一一家能夠商業(yè)化銷售高純度低濃縮鈾Haleu的公司，這種鈾燃料可以為新一代更高效的小型模塊化反應(yīng)堆提供動力。“與傳統(tǒng)反應(yīng)堆相比，小型模塊化反應(yīng)堆需要更多Haleu。”彭博新能源財經(jīng)核能分析師克里斯·加多姆斯基表示，“俄羅斯是唯一來源。”

這促使西方國家不得不加速核燃料供應(yīng)鏈擴張。1月7日，英國政府宣布啟動3億英鎊Haleu生產(chǎn)計劃，成為第一個啟動Haleu生產(chǎn)的歐洲國家。美國核燃料和服務(wù)提供商Centrus牽頭試點的項目也將在2024年生產(chǎn)出第一批Haleu。該公司首席執(zhí)行官丹尼爾·波內(nèi)曼表示：“從法律上講，俄羅斯核燃料仍可獲得和買賣，但我們亟需尋求和拓展其他供應(yīng)源。”

《金融時報》指出，2028年之后,新的鈾供應(yīng)合同周期將開始，預(yù)計美國、加拿大和歐盟每年鈾需求量將接近9400萬磅，如果美國通過《禁止俄羅斯鈾進口法》但又無法加強鈾濃縮和生產(chǎn)能力，西方國家可能面臨無鈾可用的境地。