2022年7月4日，江蘇華盛鋰電材料股份有限公司(以下簡稱：華盛鋰電)正式啟動發(fā)行申購，預(yù)計發(fā)行新股2800.00萬股，這意味著公司即將踏上登陸資本市場新征程。

華盛鋰電作為一家專注于鋰電池電解液添加劑的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)，近年來深度受益于動力電池、3C電子和儲能電池等下游行業(yè)的高速發(fā)展趨勢，公司市場需求基礎(chǔ)堅實且穩(wěn)定，目前正處于快速發(fā)展期。也基于此，對于公司本次發(fā)行，資本市場給予了高度關(guān)注。

公開資料顯示，華盛鋰電早在2003年便進入鋰電池電解液添加劑市場，先發(fā)優(yōu)勢顯著。據(jù)了解，目前公司主要產(chǎn)品已涵蓋電子化學(xué)品及特殊有機硅兩大系列，產(chǎn)品在高度覆蓋中國國內(nèi)市場的同時，還出口日本、韓國、美國、歐洲、東南亞等國家和地區(qū)。在電子化學(xué)品領(lǐng)域，公司是碳酸亞乙烯酯(VC)和氟代碳酸乙烯酯(FEC)市場領(lǐng)先的供應(yīng)商之一，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于新能源汽車、電動兩輪車、電動工具等眾多領(lǐng)域，其中VC作為公司核心產(chǎn)品，2021年營收為6.39億元，占總營收63.04%，是主要收入來源之一。

自主創(chuàng)新賦能核心產(chǎn)品

市場競爭力持續(xù)增強

創(chuàng)新是民族進步之靈魂，也是企業(yè)發(fā)展之不竭動力。華盛鋰電自成立之日起，從未停止創(chuàng)新的腳步，并把自主創(chuàng)新視為自身的核心競爭力，從而不斷加大研發(fā)投入。2019-2021年，公司研發(fā)支出分別為2331.12萬元、2600.47萬元和4936.67萬元，呈逐年增長態(tài)勢，而近三年研發(fā)費用合計近億元，占營業(yè)收入比例超5%。

為了在激烈的同業(yè)競爭中脫穎而出，公司高度重視研發(fā)人才培養(yǎng)，近三年，公司研發(fā)人員占員工總數(shù)分別為12.18%、13.11和11.13%，穩(wěn)健保持在10%以上。長期以來，研發(fā)團隊緊跟下游市場需求和前沿技術(shù)，研發(fā)方向重點聚焦核心產(chǎn)品，通過自主創(chuàng)新在鋰電池電解液添加劑和特殊有機硅領(lǐng)域擁有多項核心技術(shù)，并持續(xù)打造業(yè)績增長的強勁引擎。

在VC產(chǎn)品生產(chǎn)方面，公司自主研究新的細節(jié)控制技術(shù)，開發(fā)了新型紫外發(fā)光裝置，優(yōu)化光強和電壓參數(shù)，進一步提升光催化氯化工藝反應(yīng)效率，與此同時，公司還獨立設(shè)計了連續(xù)精餾工藝，使產(chǎn)品品質(zhì)和產(chǎn)品收率得到同步提升。而針對VC產(chǎn)品熱穩(wěn)定性、光穩(wěn)定性等性能差的問題，公司自主開發(fā)了抑制VC變色和變質(zhì)的方法，有效保障產(chǎn)品在全球范圍的可靠交付。

在FEC產(chǎn)品生產(chǎn)方面，華盛鋰電自主研發(fā)的鹵素置換工藝相比傳統(tǒng)工藝路線具有生產(chǎn)裝備投資少、生產(chǎn)安全性高、產(chǎn)品成本低等特點，且在產(chǎn)品純度、色度、水分等重點指標方面均處于行業(yè)先進水平。而除了工藝路線外，公司進一步開發(fā)了配套技術(shù)以確保產(chǎn)品在質(zhì)量、成本以及安全環(huán)境等方面具備更強的競爭力。

而在特殊有機硅異氰酸酯基硅烷的生產(chǎn)方面，華盛鋰電打造了一條綠色環(huán)保工藝路線，有效規(guī)避了光氣/三光氣劇毒原料，三廢極少。另外，公司還開發(fā)出新型脫醇催化劑體系，提高了脫醇解效率，產(chǎn)品收率達90%以上。

長期的研發(fā)投入使得公司收獲頗豐，截至招股書簽署日，華盛鋰電已擁有63項境內(nèi)授權(quán)專利與9項國際專利，其中境內(nèi)授權(quán)專利包括41項發(fā)明專利、20項實用新型專利、2項外觀設(shè)計專利。值得一提的是，華盛鋰電還曾多次獲得高新技術(shù)產(chǎn)品和國家重點新產(chǎn)品獎項，并作為主導(dǎo)起草VC國家標準和FEC行業(yè)標準的企業(yè)，公司市場競爭力持續(xù)增強。

立足下游行業(yè)發(fā)展趨勢 激活成長空間

募投項目鞏固行業(yè)領(lǐng)先地位

近年來，隨著能源革命持續(xù)深入，鋰電池憑借其能量密度高、循環(huán)性能好、體積小等突出優(yōu)勢，在新能源領(lǐng)域占有舉足輕重的地位。而電解液作為鋰電池的重要主材，對鋰電池的性能起到至關(guān)重要的影響作用，特別是電解液添加劑可有效改善電解液的關(guān)鍵性能，譬如電導(dǎo)率、阻燃性能、過充保護、倍率性能等。

以動力電池市場為例，據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2021年12月我國新能源汽車產(chǎn)量為51.8萬輛，同比增長120.00%，全年累計產(chǎn)量為354.5萬輛，同比累計大增169.50%。在新能源汽車的迅猛發(fā)展下，電池裝機量隨之快速攀升，這無疑將進一步拉動電解液添加劑市場需求。而從長期來看，在下游行業(yè)需求持續(xù)旺盛且不斷增加的情況下，我國鋰電池電解液添加劑市場空間勢必將不斷擴大并保持快速增長。

如今，華盛鋰電經(jīng)多年技術(shù)積累和發(fā)展創(chuàng)新，在研發(fā)實力、產(chǎn)品工藝質(zhì)量、客服體系和市場拓展方面具備顯著優(yōu)勢，并已獲得了眾多知名客戶的青睞，目前其與三菱化學(xué)、比亞迪、寧德時代、天賜材料、國泰華榮、杉杉股份等國內(nèi)外知名鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈廠商均已建立了良好合作關(guān)系。據(jù)中國電池工業(yè)協(xié)會出具的關(guān)于鋰離子電池電解液添加劑市場占有率證明顯示，2018年-2020年，華盛鋰電生產(chǎn)的鋰離子電池電解液添加劑產(chǎn)品市場占有率在國內(nèi)同類產(chǎn)品中位列第一。

占據(jù)如此行業(yè)地位的同時，華盛鋰電并未停止蓬勃發(fā)展，而是繼續(xù)“快馬加鞭”積極擴展電解液添加劑產(chǎn)品的產(chǎn)能，目前其已擁有張家港一期、二期兩個生產(chǎn)基地以及全資子公司泰興華盛，VC、FEC產(chǎn)品共達到年產(chǎn)5000 噸的生產(chǎn)能力，繼續(xù)保持鋰電池電解液添加劑生產(chǎn)規(guī)模的領(lǐng)先地位的同時，也為公司未來的市場競爭和業(yè)績增長提供了強有力的保障。

良好的市場效益推動了業(yè)績的穩(wěn)步提升，2019-2021年，公司營業(yè)收入分別為4.23億元、4.45億元和10.14億元，翻了兩倍多，同期歸母凈利潤為0.76億元、0.78億元和4.20億元，更是實現(xiàn)了近六倍的增幅，2022年一季度凈利潤更是達到了1.53億元，同比大增了278%。未來，伴隨下游市場，尤其是新能源汽車市場的擴大，華盛鋰電的市場空間將加速擴容，其業(yè)績增長屬性有望被進一步激發(fā)。

本次IPO，華盛鋰電擬募集資金7.00億元，并用于年產(chǎn)6000噸碳酸亞乙烯酯、3000噸氟代碳酸乙烯酯項目和研發(fā)中心建設(shè)項目。未來，隨著上述項目的投產(chǎn)，將提高公司生產(chǎn)能力，從而更好的滿足下游以動力電池市場為主的旺盛需求，并通過強化自身技術(shù)研發(fā)水平持續(xù)賦能產(chǎn)品質(zhì)量，搶占更多市場份額，進一步鞏固公司在VC和FEC產(chǎn)品的市場領(lǐng)先地位。