專訪中國人民大學國際學院副院長楊志

　　大部分企業(yè)仍將低碳化經(jīng)營視為制度和標準約束下的被動供給行為，具有很強的制度依賴性，甚至把低碳化等同于履行社會責任，從而給自身帶來了成本、技術和技術環(huán)境等方面的困難。實際上，從社會責任的本意來說，它本就是為其利潤服務的，或者說，是與其利潤緊密結合的。

　　楊志

　　低碳金融在應對氣候變化、發(fā)展低碳經(jīng)濟中正發(fā)揮著越來越大的作用。

　　通過金融市場發(fā)現(xiàn)價格的功能，可以調(diào)整不同經(jīng)濟主體利益，支持低碳技術發(fā)展，鼓勵、引導產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化升級和經(jīng)濟增長方式的轉變。

　　“低碳金融是應對氣候變化風險的新工具，其核心功能是通過市場設計，以最低成本降低整個經(jīng)濟體系的碳排放，有效分配和使用國家環(huán)境資源，落實節(jié)能減排和環(huán)境保護，為低碳經(jīng)濟發(fā)展提供各種驅動力?！敝袊嗣翊髮W國際學院副院長楊志5月中旬在接受本報記者采訪時表示。

　　低碳金融創(chuàng)新有利于經(jīng)濟轉型

　　《中國企業(yè)報》:低碳金融尚屬于新生事物，您是如何理解“低碳金融”的？

　　楊志：我個人認為，在市場體系中，金融資本不僅是資源配置的主體，而且是資本增值和經(jīng)濟發(fā)展的引擎和方向標。低碳金融是以低碳創(chuàng)新、低碳創(chuàng)業(yè)、低碳發(fā)展為目的的金融資本及其活動的統(tǒng)稱。

　　低碳金融本身作為一種金融創(chuàng)新，它吸引越來越多的金融市場參與者投入到應對氣候變化和發(fā)展低碳經(jīng)濟的領域中來，以規(guī)避氣候變化帶來的風險，獲取低碳經(jīng)濟帶來的機遇。這一方面改造了原有的金融交易活動，另一方面創(chuàng)造出了一個全新的金融制度安排———碳市場。

　　歸納起來，低碳金融就是指服務于旨在應對氣候變化、發(fā)展低碳經(jīng)濟的各種金融制度安排和金融交易活動，主要包括：碳排放權及其衍生品的交易和投資、低碳項目開發(fā)的投融資以及其他相關的金融中介活動與金融市場化解決方案。

　　低碳金融的參與主體非常廣泛，包括項目開發(fā)商、減排成本較低的排放實體、國際金融組織、咨詢機構、技術開發(fā)轉讓商、經(jīng)紀商、交易所和交易平臺、銀行、保險公司、創(chuàng)投基金、對沖基金及機構投資者等，還包括市場其他服務提供者，如質量管理機構、法律咨詢服務機構、信息和分析機構、學術機構、數(shù)據(jù)庫、開發(fā)代理機構。

　　《中國企業(yè)報》:目前在中國有哪些低碳金融方面的實踐？

　　楊志：低碳金融的實踐主要包括兩個方面：一方面改造了原有的金融交易活動，另一方面創(chuàng)造出了一個全新的金融制度安排———碳市場。

　　改造原有的金融交易活動，主要包括低碳銀行、低碳保險、低碳投資這三種新的金融業(yè)務模式。

　　低碳銀行是指提供低碳金融服務，實踐低碳理念，限制對高耗能、高污染企業(yè)的金融支持的商業(yè)銀行業(yè)務。具體的低碳銀行業(yè)務有低碳技術和項目投融資、銀行貸款、碳銀行理財產(chǎn)品開發(fā)、碳貿(mào)易產(chǎn)品服務、碳權金融服務和交易以及清潔發(fā)展機制業(yè)務咨詢與賬戶管理、碳減排額交易等。

　　低碳保險是指從事轉移氣候變化給經(jīng)濟帶來風險的保險公司的業(yè)務。具體的低碳保險業(yè)務有碳交易對象的信用擔保、碳中和保險、清潔發(fā)展機制碳交付保證、排放交易保險、碳變成可保資產(chǎn)及開發(fā)巨災保險、天氣保險產(chǎn)品等。

　　低碳投資是指投資于氣候變化領域資產(chǎn)或開發(fā)氣候變化相關的金融衍生品的投資銀行與資產(chǎn)管理業(yè)務。具體的低碳投資業(yè)務有投資與氣候變化相關的產(chǎn)品、開發(fā)天氣衍生品與巨災債券、建立碳基金、為碳排放交易體系提供交易服務、投資低碳技術與低碳企業(yè)。

　　低碳投資在低碳經(jīng)濟轉型過程中發(fā)揮的作用表現(xiàn)為：幫助企業(yè)消除低碳生產(chǎn)模式轉變過程中所面臨的技術、經(jīng)濟和管理障礙，幫助企業(yè)提高能源使用效率，減少CO2排放；對具有市場前景的低碳技術進行商業(yè)投資，拓寬低碳技術市場；開發(fā)新的低碳領域金融衍生產(chǎn)品以規(guī)避氣候變化帶來的風險。

　　低碳金融還創(chuàng)造出了一個全新的金融制度安排———碳市場。中國碳市場的發(fā)展主要是作為清潔發(fā)展機制的供應方與逐步探索自己的碳市場兩個方面。

　　《中國企業(yè)報》:低碳金融催生了“綠色信貸”，這方面發(fā)展的情況怎樣？

　　楊志：“綠色信貸”指的是在信貸審批中，對高耗能、高排放和落后產(chǎn)能行業(yè)實行環(huán)保一票否決制，實行企業(yè)名單制管理，控制、減少或不提供貸款。目前，興業(yè)銀行、工商銀行、招商銀行、建設銀行、交通銀行、上海浦東發(fā)展銀行等銀行在國家政策基礎上，建立了自己的綠色信貸政策和判定標準，嚴格控制產(chǎn)能過剩行業(yè)貸款，加大“綠色信貸”和對重點產(chǎn)業(yè)的支持力度。

　　中國處于世界碳市場產(chǎn)業(yè)鏈底端

　　《中國企業(yè)報》:目前，中國的碳市場還處于探索起步階段，在這個階段中存在什么樣的問題？

　　楊志：在世界碳市場上，中國主導了清潔發(fā)展機制的供應方，但在全球碳市場上仍然缺少話語權，處于產(chǎn)業(yè)鏈的底端。

　　截至2011年4月1日，聯(lián)合國清潔發(fā)展機制執(zhí)行理事會成功注冊的清潔發(fā)展機制項目為2947個，中國為1296個，占其中的43.98%；截至2011年4月2日，執(zhí)行理事會簽發(fā)的核證減排量為576398435噸CO2，中國為318649077噸CO2，占其中的55.28%。這兩項衡量一國清潔發(fā)展機制規(guī)模的數(shù)據(jù)都反映出中國是目前賣方市場的主導。

　　截至2011年4月2日，中國在聯(lián)合國注冊的清潔發(fā)展機制項目中，新能源和可再生能源項目量最大，占了79.85%，這主要是由于：一方面，這類項目開發(fā)的方法學簡單，額外性易于確定，項目申報批準率高；另一方面，中國目前正處于大力發(fā)展新能源和可再生能源，項目數(shù)量增長迅速。

　　表面上看來，中國主導了清潔發(fā)展機制的供應方，實際上，清潔發(fā)展機制市場的隱患已經(jīng)浮現(xiàn)出來，在中國的實體經(jīng)濟企業(yè)為碳市場創(chuàng)造了眾多減排額的同時，中國處在整個碳交易產(chǎn)業(yè)鏈的最底端。

　　中國所創(chuàng)造的核證減排量被發(fā)達國家以低廉的價格購買后，通過它們的金融機構包裝、開發(fā)，作為價格更高的金融產(chǎn)品、衍生產(chǎn)品及擔保產(chǎn)品進行交易。例如世界銀行分析，根據(jù)歐盟排放交易體系第二階段碳信用額的供求空間，預計未來歐盟配額的價格在35—48歐元，而核證減排量只有在12—20歐元。兩者實質都代表1噸CO2減排量，但是存在著巨大價差。碳市場核心的話語權掌握在發(fā)達國家手里；中國提供了產(chǎn)品，但產(chǎn)品的標準和評估都是發(fā)達國家制定的，中國沒有自己的交易體系，沒有定價權，也沒有完善的碳交易機構和人才，這里面包含著重大的系統(tǒng)風險和隱患。這就像中國為發(fā)達國家提供眾多原材料與初級產(chǎn)品，發(fā)達國家再出售給中國高端產(chǎn)品一樣，它們輕而易舉地賺取了“剪刀差”利潤。

　　《中國企業(yè)報》:針對以上問題，您有哪些建議？

　　楊志：在市場經(jīng)濟體系中，最重要的權利就是金融市場中對金融資產(chǎn)包括對金融衍生產(chǎn)品的定價權，例如世界金融市場中對石油期貨期權產(chǎn)品的定價權。中國在石油期貨期權市場上之所以沒有定價權，其原因很大程度上在于構建世界石油期貨期權市場時，中國還不是一個市場經(jīng)濟國家。

　　借助于新興的碳金融市場，有利于中國參與全球金融市場的重建進程，提升定價話語權。為此，我們需要充分意識到如下幾點。

　　第一，認識碳市場在引領節(jié)能減排技術和帶動經(jīng)濟增長方式轉型過程中的不可替代的作用。

　　第二，認識積極參與構建全球性碳市場的戰(zhàn)略意義，要盡快構建一整套與發(fā)展全國統(tǒng)一碳市場相關的法律法規(guī)體系，因為碳排放權的稀缺性來自強制性設立的排放上限，同時碳市場的運行更需要國家相關法律法規(guī)的保障。

　　第三，不僅要發(fā)揮現(xiàn)有的排放權交易所、清潔發(fā)展機制技術服務中心等機構在構建區(qū)域性信息平臺和交易平臺的作用，而且要鼓勵全國各個地區(qū)，特別是長江三角洲和珠江三角洲地區(qū)積極構建碳交易區(qū)域市場。因為沒有眾多的區(qū)域市場，不可能有統(tǒng)一的國內(nèi)市場。

　　第四，要認識到構建信息平臺是極為重要的基礎性工作。碳市場是與虛擬資本、金融創(chuàng)新、綠色技術（產(chǎn)權）、低碳信息咨詢、新經(jīng)濟所需人力資源和教育培訓等相關的信息經(jīng)濟市場。因此，只有構建真實而強大的信息平臺，才能最終構建碳市場。

　　第五，積極構建作為碳市場雛形的碳交易試驗平臺；即一方面在目前排污權交易———主要是二氧化硫、化學需氧量試點交易不斷完善和推進的基礎上，逐步推進節(jié)能量等其他創(chuàng)新產(chǎn)品的交易，從而為未來進一步進行碳交易做好前期準備；另一方面在這種交易平臺的技術基礎上，加快與國外先進交易體系的合作。

　　第六，從區(qū)域碳交易體系入手，在東部地區(qū)采取更激進、更接近于發(fā)達國家的減排政策，這將幫助這些地區(qū)實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級。西部地區(qū)采取溫和的排放控制政策，在不影響經(jīng)濟增長的前提下，向經(jīng)濟體傳遞正確的激勵信息，鼓勵經(jīng)濟向低碳的方向發(fā)展。通過積極開展區(qū)域性信息平臺和交易平臺的構建，使中國未來擁有區(qū)域碳市場，等條件成熟時再把它們連接起來構成統(tǒng)一的國內(nèi)碳市場。

　　第七，中國還應該積極布局，使人民幣成為碳交易計價的主要結算貨幣，這是打破美元、歐元等貨幣制衡，實現(xiàn)人民幣國際化的必由之路。此外，中國還應在全球能源金融新博弈中爭取主動權，提高對碳資源價值的認識，培育碳交易多層次市場體系，開展低碳掉期交易、低碳證券、低碳期貨、低碳基金等各種低碳金融衍生品的金融創(chuàng)新，改變中國在全球碳市場價值鏈中的低端位置。

　　企業(yè)應成為碳市場的主要參與者和受益者

　　《中國企業(yè)報》:低碳離不開企業(yè)的參與，您覺得企業(yè)在低碳經(jīng)濟中應扮演什么樣的角色？

　　楊志：大部分企業(yè)仍將低碳化經(jīng)營視為制度和標準約束下的被動供給行為，具有很強的制度依賴性，甚至把低碳化等同于履行社會責任，從而給自身帶來了成本、技術和技術環(huán)境等方面的困難。實際上，從社會責任的本意來說，它本就是為其利潤服務的，或者說，是與其利潤緊密結合的。

　　企業(yè)是經(jīng)濟社會發(fā)展的重要推動力，也應成為低碳經(jīng)濟發(fā)展的主要參與者與受益者。自主創(chuàng)新是提升企業(yè)競爭力的重要因素。企業(yè)通過開辟新的就業(yè)領域與產(chǎn)業(yè)領域，發(fā)展低碳經(jīng)濟是低成本而且有利潤的。

　　《中國企業(yè)報》:企業(yè)在參與低碳經(jīng)濟的過程中，應注意哪些問題？

　　楊志：我國企業(yè)與世界先進企業(yè)相比還有較大差距。從經(jīng)濟實力上看，有關數(shù)據(jù)顯示，排名中國企業(yè)500強第一位的中國石化的營業(yè)收入只相當于?？松梨诘?9.3%；我國零售業(yè)龍頭百聯(lián)集團的營業(yè)收入只相當于沃爾瑪?shù)?.4%。從科技實力上看，我國每百元能耗創(chuàng)造的GDP遠遠落后于發(fā)達國家，但我國二氧化碳排放量卻僅次于美國，居世界第二位，單位國內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放量約是美國的5倍、日本和法國的12倍。

　　中國企業(yè)應用超前的眼光，認真研究“資本”、“網(wǎng)絡”、“綠色”三者之間的關系，并在這三者構成的框架中謀求金融、市場、技術、制度及管理創(chuàng)新。