1背景與概念

全球氣候變暖問題已經(jīng)成為威脅人類可持續(xù)發(fā)展的主要因素之一，削減溫室氣體排放以減緩氣候變化成為當今國際社會關(guān)注的熱點?！堵?lián)合國氣候變化框架公約》明確規(guī)定各締約方應(yīng)在公平的基礎(chǔ)上，根據(jù)共同但有區(qū)別的責任和各自的能力，為人類當代和后代的利益保護氣候系統(tǒng)。其后的《京都議定書》及《巴黎協(xié)定》已成為應(yīng)對氣候變化國際法律基礎(chǔ)，共同走綠色低碳發(fā)展道路、實現(xiàn)人與自然和諧。

二氧化碳等溫室氣體排放導(dǎo)致的全球氣候變暖問題在經(jīng)濟學(xué)中被稱為負外部性問題，變成了全社會的成本。要對負外部性的環(huán)境成本內(nèi)部化到排放主體的成本結(jié)構(gòu)之中，傳統(tǒng)上主要依靠政府力量來實現(xiàn)，難以對企業(yè)減排產(chǎn)生適度且均衡的激勵和約束。發(fā)達國家經(jīng)濟學(xué)家們提出“總量與交易”理論：政府根據(jù)環(huán)境容量及稀缺性理論設(shè)定污染物排放上限(總量)，并以配額的形式分配或出售給排放者，作為一定量特定排放物的排放權(quán)。碳市場是以碳排放權(quán)配額和項目減排量等碳信用為交易標的的市場，是減緩全球氣候變化的重要工具。

碳市場由政策創(chuàng)設(shè)和驅(qū)動，包括由政府政策規(guī)制下的碳交易體系(含覆蓋范圍、總量設(shè)定、配額分配、抵消機制及履約監(jiān)督五個要素)宏觀層面和具體包括二級交易市場、融資服務(wù)市場(碳質(zhì)押、碳回購、碳托管、碳基金)和支持服務(wù)市場(碳指數(shù)、碳保險/保理)的微觀層面。過渡銜接宏觀和微觀層面的是一級市場，即創(chuàng)造碳排放權(quán)配額和項目減排量兩類基礎(chǔ)碳資產(chǎn)的市場。二級交易市場包括場內(nèi)交易(標準化、連續(xù)、公開的交易及清算服務(wù)，指碳現(xiàn)貨、碳期貨、碳期權(quán)、碳掉期、碳指數(shù)交易產(chǎn)品及碳資產(chǎn)證券化)和場外交易。場內(nèi)交易又可分為線上交易與線下交易。

碳資產(chǎn)是指在強制碳排放權(quán)交易機制或者自愿碳排放權(quán)交易機制下，產(chǎn)生的可直接或間接影響組織溫室氣體排放的配額排放權(quán)、減排信用額及相關(guān)活動。世界銀行將“碳金融”描述為出售基于項目的溫室氣體減排量或者交易碳排放權(quán)所獲得的一系列現(xiàn)金流的統(tǒng)稱。國內(nèi)對碳金融界定為兩個概念：狹義碳金融，指企業(yè)間就政府分配的溫室氣體排放權(quán)進行市場交易所導(dǎo)致的金融活動;廣義碳金融，泛指服務(wù)于限制碳排放的所有金融活動，既包括碳排放權(quán)配額及其金融衍生品交易，也包括基于碳減排的直接投融資活動以及相關(guān)金融中介等服務(wù)。碳金融市場亦包括市場價格、市場客體(交易標的及交易產(chǎn)品)、市場主體(交易參與雙方)及市場媒介(憑以完成交易的工具和中介，包括第三方中介機構(gòu)及作為第四方的交易場所)四要素。其中后兩個要素構(gòu)成了市場上的主要利益相關(guān)方，不能缺失的還有管理和監(jiān)督碳市場合規(guī)穩(wěn)定運行的監(jiān)管部門。

2碳市場的發(fā)展

2.1碳市場試點運行

2011年10月，國家發(fā)改委批準七省市開展碳排放權(quán)交易試點工作后，深圳、上海、北京、廣東、天津于2013年下半年相繼開市交易，湖北、重慶也分別于2014年4-6月啟動交易。至今，七個試點省市均已順利完成三年以上的履約任務(wù)。在試點運行期間，各個地區(qū)結(jié)合當?shù)貭顩r針對碳市場宏觀層面五要素出臺了不同的系列政策;對二級交易市場的交易方式、碳價調(diào)控及風(fēng)險防控也采取各種不同的方式。這些試點的積極經(jīng)驗可以直接被全國碳市場采用，被證明不適用的經(jīng)驗將來會被規(guī)避。

2016年12月，四川與福建分別成為擁有國家備案的碳交易機構(gòu)的省份，至此達到九個試點省市。國家級碳交易備案機構(gòu)布點連片完成(京津-滬閩粵深-成渝鄂)。

2.2跨區(qū)域碳交易探索

京蒙跨區(qū)域碳排放權(quán)交易。2016年3月，北京市與呼和浩特市、鄂爾多斯市合作，先期將兩市水泥行業(yè)、電力行業(yè)共26家年排放二氧化碳不低于6萬噸當量的排放單位納入京蒙跨區(qū)域碳交易體系。

深圳-包頭跨區(qū)域碳市場成功履約。截至2017年6月30日，深圳-包頭區(qū)域碳市場包頭地區(qū)所有管控企業(yè)已按時足額完成了2016年度配額履約工作，配額履約總量近2000萬噸。包頭市在國內(nèi)率先建成跨區(qū)域碳排放權(quán)交易體系，成為全國第一個實現(xiàn)非試點地區(qū)跨區(qū)域碳交易的城市，同時也是內(nèi)蒙古自治區(qū)第一個完成碳排放權(quán)交易履約的城市，為其他非試點城市開展碳市場提供可復(fù)制范本，為融入全國統(tǒng)一碳市場積累有益經(jīng)驗，為今后推動兩市生態(tài)文明建設(shè)合作方面奠定了基礎(chǔ)。

各試點地區(qū)充分利用碳市場試點經(jīng)驗，對其他地區(qū)加強碳市場能力建設(shè)發(fā)揮了積極作用。2016年4月深圳與陜西省全面深化碳市場能力建設(shè)合作，深圳碳市場經(jīng)驗將推廣到內(nèi)陸省份。2016年6月，上海交易所、江蘇交易中心簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議。2016年10月廣東與海南啟動碳交易區(qū)域合作。2016年12月，四川、西藏發(fā)改委就碳排放權(quán)交易市場建設(shè)戰(zhàn)略合作簽約框架協(xié)議。

2.3全國碳市場啟動準備

2016年年初，國家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于切實做好全國碳排放權(quán)交易市場啟動重點工作的通知》，明確全國統(tǒng)一碳市場覆蓋范圍、數(shù)據(jù)報送的范圍、核查的要求及工作安排，此舉拉開了建設(shè)全國碳排放權(quán)交易市場的大幕。2017-2020年為啟動運行完善階段，主要任務(wù)是全面實施碳排放權(quán)交易體系，調(diào)整和完善交易制度，實現(xiàn)市場穩(wěn)定運行。2020年以后為穩(wěn)定深化階段，主要任務(wù)是增加交易產(chǎn)品，發(fā)展多元化交易模式，逐步形成運行穩(wěn)定、健康活躍的交易市場。同時進一步提升市場容量和活躍程度，探索與國際上其他碳市場進行連接的可行性。

基于政策驅(qū)動與總量控制，結(jié)合試點經(jīng)驗，按照初步框架立起來、基本規(guī)則建起來，使全國碳市場能夠在2017啟動起來這個目標，目前迫切需要完成全國碳排放交易系統(tǒng)和注冊登記系統(tǒng)的承接落地、試點碳市場與全國碳市場平穩(wěn)過渡(尤其宏觀層面5要素及一級市場)、試點九省市按照全國碳市場新的管理規(guī)則實現(xiàn)既有碳市場互聯(lián)互通、一級市場分批納入條件成熟的控排行業(yè)或非試點省市等。全國碳市場依然是政策推進為主，立法也不能太滯后，要推動出臺相關(guān)法律法規(guī)及配套政策，建立健全全國統(tǒng)一碳排放交易市場管理體制。

3理性看待碳市場

3.1數(shù)據(jù)體系制度

中國能夠成為全球最大的碳市場毋庸置疑，這是由經(jīng)濟總量和排放水平?jīng)Q定的。但是由于不同于發(fā)達國家完全工業(yè)化后實行的碳市場，中國的經(jīng)濟發(fā)展水平及能耗峰值還有一個持續(xù)升高的過程，對企業(yè)、行業(yè)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)真實性的有效管理，對省市區(qū)域溫室氣體排放清單的編制應(yīng)同樣重視。這些數(shù)據(jù)對碳排放總量確定及配額分配辦法均極為重要，由此輻射到一級市場并被二級交易市場放大后，對碳價的趨勢性影響是確定性的。

MRV(監(jiān)測、報告、核證)體系文件及標準從制度上保證了公平、公正，但是執(zhí)行必須到位才能使數(shù)據(jù)更準確。目前，許多擁有多家控排企業(yè)的集團公司對此重視程度極高，并在著手建立集團式碳資產(chǎn)管理數(shù)據(jù)平臺系統(tǒng)。

3.2低碳科技金融

碳市場通過政策導(dǎo)引、制度保障，引導(dǎo)控排企業(yè)重視能耗降低，并通過市場化手段激勵控排企業(yè)去尋求低碳節(jié)能技術(shù)進行改造。試點省市的碳交易目前主要集中在碳現(xiàn)貨階段，并且存在履約前、配額發(fā)放后的集中交易時段，其他時段普遍存在交投清淡的現(xiàn)象。金融機構(gòu)參與碳金融處于試水階段，淺嘗輒止。配額量很大的大型企業(yè)集團出于風(fēng)控要求很少參與二級交易市場。市場活躍的就是一些經(jīng)紀機構(gòu)，而且場內(nèi)線下大宗交易致使整體交易數(shù)據(jù)失真;2016年的碳配額場內(nèi)交易量與2015年持平，但是2016年的碳配額場外交易量快速增長至2015年的3.5倍且遠遠大于2016年的場內(nèi)交易量。預(yù)計將來全國碳市場啟動運行及完善階段，流動性會一直偏弱，這是由于碳交易體系的根本性、一級市場的銜接性(尤其是柔性抵消機制進展程度)及微觀層面(二級交易、融資服務(wù)和技術(shù)服務(wù)市場)金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)性所決定的。

碳市場用經(jīng)濟手段首先促使配額盈缺程度不同的控排企業(yè)間為不至于發(fā)生信用風(fēng)險必須完成履約而產(chǎn)生碳金融活動，也會促使不同行業(yè)企業(yè)為了降碳而尋求低碳技術(shù)成果轉(zhuǎn)化。將來大概率是圍繞低碳科技金融而發(fā)生。低碳科技金融可以簡化為一切服務(wù)于科技企業(yè)以及科技成果發(fā)展、創(chuàng)新的多方資源體系。未來的低碳科技金融或者科技成果轉(zhuǎn)化一定是以企業(yè)集團為主體。處于共享經(jīng)濟時代，行業(yè)內(nèi)配額盈余的企業(yè)集團采用眾籌模式開展低碳科技金融創(chuàng)新探索，對行業(yè)低碳發(fā)展具有極強的引領(lǐng)效應(yīng)。

4鋼鐵、有色企業(yè)的積極應(yīng)變

4.1積極綠色轉(zhuǎn)型

中國經(jīng)濟進入新常態(tài)以來，持續(xù)利用綜合標準依法依規(guī)推動落后產(chǎn)能退出，加強環(huán)保督察、節(jié)能監(jiān)察，推動排污許可證，試點用能權(quán)、用水權(quán)，鼓勵綠色制造、綠色金融，實施創(chuàng)新驅(qū)動、綠色發(fā)展，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局及結(jié)構(gòu)性調(diào)整，促進資金脫虛向?qū)?，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險。在此大背景下，鋼鐵、有色等各行業(yè)龍頭企業(yè)集團及科技創(chuàng)新型企業(yè)有了巨大的發(fā)展空間。

全國碳市場的啟動、運行與完善肯定離不開以央企及大型企業(yè)集團為主要參與方的市場主體的積極探索。應(yīng)吸納龍頭企業(yè)集團的骨干專家參與到全國碳市場政策、規(guī)則的制定活動中來。

4.2爭當優(yōu)秀參與者

排污許可證將企業(yè)的環(huán)保成本固定下來，持續(xù)的環(huán)保督察與環(huán)境公益訴訟使社會逐漸認知了觸碰環(huán)保紅線的代價。MRV制度與各行業(yè)溫室氣體排放核算與報告要求的標準化文件使該項工作井井有條。控排企業(yè)環(huán)保達標、單位產(chǎn)品碳排放數(shù)據(jù)真實可查并能逐漸下降是可持續(xù)生存的前提。基礎(chǔ)碳排放數(shù)據(jù)是整個碳市場的重要基礎(chǔ)，目前的核查統(tǒng)計數(shù)據(jù)由于時間周期緊、各省市核查機構(gòu)與人員能力限制及企業(yè)差別等原因會存在一些較大偏離。所以應(yīng)增強行業(yè)協(xié)會及能效領(lǐng)跑企業(yè)的專家骨干對基礎(chǔ)數(shù)據(jù)存真去偽的篩選環(huán)節(jié)，盡可能使行業(yè)數(shù)據(jù)真實可靠，為行業(yè)總量控制及行業(yè)配額分配早日采納基準線法做貢獻。

5結(jié)束語

在一個工業(yè)化還沒有完全高度發(fā)達的中國建立碳市場，能激發(fā)可再生能源技術(shù)及工業(yè)的旺盛活力，促進能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級。全國碳市場啟動初期宜做好九個試點省市碳交易體系的平穩(wěn)過渡及互聯(lián)互通，待全國碳排放交易和注冊登記系統(tǒng)順暢后再優(yōu)先納入基礎(chǔ)數(shù)據(jù)最好的1-3個行業(yè)。鋼鐵、有色行業(yè)的協(xié)會組織宜倡導(dǎo)采用低碳科技金融模式加速前瞻性關(guān)鍵低碳技術(shù)合作研發(fā)、宣傳行業(yè)企業(yè)碳盤查自律行為通則，促進行業(yè)配額分配采用基準值法早日實現(xiàn)。