—產(chǎn)能置換指標交易和兼并重組受多地熱捧

記者近日采訪了解到，目前鋼鐵行業(yè)已基本完成今年淘汰產(chǎn)能任務，煤炭在7月末就完成年度目標任務的85%，一些省份已經(jīng)超額完成任務，今年煤鋼去產(chǎn)能有望提前收官。

值得注意的是，與去年相比，今年去產(chǎn)能的熱點是產(chǎn)能置換指標交易和兼并重組，近期多地有所嘗試。不過，產(chǎn)能減量置換的實際進展較慢，兼并重組也存在著諸多挑戰(zhàn)。業(yè)內人士建議，有關部委加強政策協(xié)調，抓緊完善關于煤礦減量置換、兼并重組的有關政策，同時將債轉股和兼并重組結合才能實現(xiàn)效果最大化，預計后續(xù)有望加快動作。

按照政府工作報告，今年要壓減鋼鐵產(chǎn)能5000萬噸左右，退出煤炭產(chǎn)能1.5億噸以上。據(jù)冶金工業(yè)規(guī)劃研究院院長李新創(chuàng)介紹，目前已基本完成今年鋼鐵淘汰產(chǎn)能任務，同時按照發(fā)改委、工信部統(tǒng)計，這兩年還累計淘汰了1.2億噸左右“地條鋼”產(chǎn)能，這些不在統(tǒng)計范圍之內，至少每年有五六千萬噸的鋼產(chǎn)量。

國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示，截至7月末，煤炭去產(chǎn)能1.28億噸，完成全年目標任務的85%。從近期各地反饋的情況來看，多個省份去產(chǎn)能進展較為順利。例如，煤炭大省山西2017年計劃關閉18座煤礦，退出產(chǎn)能1740萬噸，到5月已經(jīng)全部停工停產(chǎn)，正在一礦一策關閉退出。

內蒙古、遼寧、江蘇、福建、河南、廣西、重慶、江西已超額完成全年目標任務。一位煤炭行業(yè)分析師告訴記者，他在調研中了解到，以往制約煤炭產(chǎn)能釋放的環(huán)節(jié)主要在地方政府，迄今大多數(shù)地方政府在去產(chǎn)能方面都非常積極，對煤礦開工進行主動限制，大大提升了此輪去產(chǎn)能的效果。

記者了解到，今年為了保供應，同時改變只出不進的局面，減量置換政策加速推進。4月發(fā)布的《關于進一步加快建設煤礦產(chǎn)能置換工作的通知》鼓勵跨省區(qū)市實施產(chǎn)能置換，同時，鼓勵地方政府建立煤炭產(chǎn)能置換指標交易平臺，發(fā)布產(chǎn)能交易指標信息，為產(chǎn)能置換創(chuàng)造有利條件。

在跨省區(qū)市產(chǎn)能指標置換變得劃算之后，多地加快相關市場化交易。6月17日，經(jīng)過來自山西、陜西、內蒙古等地九家煤企300余次輪番競價，河北932萬噸煤炭產(chǎn)能置換指標在省公共資源交易中心以平均每萬噸181.01萬元的價格成功完成交易。8月24日，四川首次掛牌的1200多萬噸指標全部成交，金額供給184385.96萬元。9月24日，甘肅省煤炭產(chǎn)能置換指標交易網(wǎng)絡競價會在河北省公共資源交易中心正式開始。此外，福建、江西、寧夏等多省份也已出臺煤炭、鋼鐵等產(chǎn)能置換的具體實施辦法，并搭建相關平臺。

不過，當前在推進過程中還存在一些問題。記者在采訪中了解到，山西一家大型煤企計劃關閉七座產(chǎn)能落后、資源枯竭礦井，置換出一座年產(chǎn)千萬噸的先進產(chǎn)能礦井。去年底，這一減量置換方案通過國家發(fā)改委批復，煤礦也已具備生產(chǎn)條件。但按照有關部門2016年的規(guī)定，三年內停止煤炭劃定礦區(qū)范圍審批。經(jīng)溝通，預計到2019年礦業(yè)權手續(xù)才能辦下來。

有業(yè)內人士坦言，這并不是個例，建議有關部委加強政策協(xié)調，抓緊完善關于煤礦減量置換、減量重組的有關政策。近日《國家發(fā)展改革委關于做好煤電油氣運保障工作的通知》中明確要求相關部門嚴格落實增減掛鉤、減量置換要求，加快辦理相關手續(xù)，促進建設項目依法依規(guī)投入建設生產(chǎn)。預計后續(xù)產(chǎn)能置換速度將有所加快。

今年去產(chǎn)能另一大加速推進的重點是兼并重組。中國煤炭工業(yè)協(xié)會2015年的一個調研顯示，國有企業(yè)兼并重組煤礦需退出500處，涉及產(chǎn)能1.5億噸左右。今年9月初，國務院印發(fā)《關于支持山西進一步深化改革促進資源型經(jīng)濟轉型發(fā)展的意見》，提出“在煤炭、焦炭、冶金、電力等領域，加大國有經(jīng)濟布局結構調整力度，提高產(chǎn)業(yè)集中度”。日前發(fā)布的《內蒙古自治區(qū)能源發(fā)展“十三五”規(guī)劃》明確，“十三五”期間，內蒙古原煤產(chǎn)量控制在11.5億噸左右，鼓勵煤炭企業(yè)兼并重組，培育一批千萬噸級大型煤炭企業(yè)?！逗颖笔?ldquo;十三五”能源發(fā)展規(guī)劃》也提出，推進煤礦企業(yè)整合，推動生產(chǎn)集約化，到2020年煤炭開采企業(yè)控制在10家以內、煤礦數(shù)量60處左右。

針對鋼鐵產(chǎn)業(yè)，《關于推進鋼鐵產(chǎn)業(yè)兼并重組處置僵尸企業(yè)的指導意見》設定的總目標是到2025年，中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)60%至70%的產(chǎn)量將集中在10家左右的大集團內。中鋼協(xié)副秘書長王穎生表示，兼并重組是鋼鐵行業(yè)下一步的重點任務，未來行業(yè)重組會逐步提高。近日寶武集團總經(jīng)理陳德榮透露，這家中國最大鋼鐵企業(yè)將繼續(xù)兼并重組，目標包括幾家地方國企。

兼并重組背后的金融支持必不可少。銀監(jiān)會、發(fā)改委、工信部三部門去年底發(fā)文稱，鼓勵符合條件的鋼鐵煤炭企業(yè)開展并購重組。支持銀行業(yè)金融機構按照依法合規(guī)、自主決策、風險可控、商業(yè)可持續(xù)原則，對能產(chǎn)生整合效應的鋼鐵煤炭兼并重組項目采取銀團貸款等方式，積極穩(wěn)妥開展并購貸款業(yè)務。

不過，業(yè)內人士指出，大量的煤企、鋼企背后都有地方利益、銀行債權處置等一系列問題，這種兼并重組的難度還是很大。重組之后如何管理、運作和盈利，也都是企業(yè)需要考慮的問題。

一位券商投行業(yè)務負責人告訴記者，債轉股和兼并重組現(xiàn)在看來都是過剩產(chǎn)能企業(yè)去杠桿的主要途徑，二者需要有機結合在一起才能效果最大化。單純的債權轉股權并不能給金融機構、投資者帶來更多的潛在利益，只有通過一些兼并重組以及資源整合的方式才能盤活原有資源，真正實現(xiàn)利益雙贏。